Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Antradienis, gruodžio 12, 20:27 (GMT +02:00)




Aktualijos investuotojams

Nasimas Nikolas Talebas: kaip prekiauti be rizikos ir neapibrėžtumo II Dalis

Nasimas Nikolas Talebas: kaip prekiauti be rizikos ir neapibrėžtumo II Dalis

Žymaus mąstytojo idėjos

 

Su jomis, žinoma, galima susipažinti perskaičius Nasimo Nikolo Talebo knygas. Bet mes trumpai apsistosime ties kai kuriomis jo mintimis, kurias jis nekartą išsakė.

 

Savo darbe „Antitrapumas“ Talebas kviečia prekeivius, pirmiausia, rūpintis tuo, kaip išvengti blogiausio įvykių vystymosi scenarijaus. Agresyvumas biržos prekyboje būtinai turi derėti su tam tikru paranojos laipsniu. Priešingu atveju galite patekti į savo optimizmo spąstus ir greitai prarasti viską, kas buvo uždirbta sunkiu darbu.

 

Nasimas Nikolas teigia, kad pirmasis žingsnis į „antitrapumą“ visada yra nuostolių rizikos sumažinime, o ne šansų ką nors įsigyti padidinime. Tokiu atveju mūsų laikais „trapumo“ sumažinimas yra ne rekomendacija, o būtina sąlyga, reikalavimas, kurio neįvykdžius bet kuris biržos prekeivis tiesiogine prasme yra pasmerktas bankrotui. Vienintelis klausimas yra tas, ar jūs prarasite savo kapitalą jau dabar, ar prie šio „rezultato“ dar reiks „padirbėti“ ilgą laiką.

 

Apie tai, ką reiškia „trapumo“ sąvoka, Talebas nekartą bandė paaiškinti konkrečiais pavyzdžiais. Tarkime, kažkas miestų gatvėse bando važiuoti 400 kilometrų per valandą greičiu. Visi supranta, kad niekur toks vairuotojas nenuvažiuos. Ši greitis tinka orlaiviams, o ne automobiliams, net pačioje plačiausioje miesto gatvėje. Greitis - tai noro gauti kuo daugiau pelno analogas. Šiuo trūkumu nusideda dauguma prekeivių, kurie pamiršta, kad greičio viršyti negalima.

 

Panašų požiūrį Talebas išsako ir sąvokai „efektyvumas“. Jo nuomone jis praranda bet kokią prasmę, jei rinkos dalyvis nustoja atsižvelgti į riziką. Jūs galite uždirbti šimtus procentų per metus, o po to nepagalvoję „pastatyti ant kortos“ visą savo turtą ir, žinoma, - pralošti... Taigi, nereikia vaikytis pelno procentų stabilumo. Jei rinka neleidžia uždirbti daugiau, susitaikykite, kitaip jums teks labai rizikuoti.

 

Nasimas Nikolas išsakė beveik šokiruojančią nuomonę apie bendrąjį vidaus produktą, kaip patį svarbiausią bet kurios šalies ekonomikai makro rodiklį. Augantis BVP visada suvokiamas kaip vienareikšmiškai teigiamas rodiklis. Tačiau tam, kad jis augtų, sako Talebas, galima tik didinti skolas, kurias turės grąžinti būsimos kartos. Ekspertas sako, kad BVP kažkuo panašus į cholesterolį. Žmogus priverstas valgyti. Bet jei jis nežinos saiko, žalingas persivalgymas galiausiai sukels rimtas ligas. Tuo pačiu principu, tvirtina Talebas, neverta bet kokia kaina siekti trapios ekonomikos augimo. Pirmiausia reikia ją sustiprinti, o tik po to rūpintis makro statistinių rodiklių didinimu. Ar tai atsitiktinumas, kad ekonominiu požiūriu galingiausieji, metai iš metų demonstruoja tik šiek tiek didesnį nei nulio procentų BVP padidėjimą?

 

Daug dėmesio Nasimas Nikolas skyrė rizikų analizei. Visi pavojai, su kuriais mes susiduriame gyvenime, panašūs į paprastą štangą. Tai toks sunkus daiktas, kurio dviejuose priešinguose taškuose sutelktas maksimalus svoris, o viduryje praktiškai nieko nėra. Tačiau šiuolaikiniai rinkos dalyviai labai dažnai daug pastangų sunaudoja tam, kad išspręstų rizikos problemą tik viename štangos gale, pamiršdami apie kitą. Kas gi galiausiai gaunasi? Sunkiąją štangą pakelti sunku, bet įmanoma. Jei nuimsite krūvį nuo vieno galo, imsite štangą per vidurį, tai įprastu būdu tokios štangos negalės pakelti net pasaulio sunkiosios atletikos čempionas.

 

Remdamasis šiais pamąstymais, Talebas tapo kapitalo patalpinimo taip vadinamuose nedidelio pelno ir nuosaikios rizikos aktyvuose priešininku. Jis samprotauja taip: jei jūs 90% pinigų paliksite „nuobodžiais“ grynaisiais, o 10% investuosite į didelio pajamingumo, tačiau rizikingus kapitalus, tai daugiausia, ką jūs prarasite - tai 10%. O pajamos, įskaitant 90% grynųjų, gali pasirodyti ne mažesnės, nei vyriausybės obligacijose. Bet jei į „nuosaikias rizikas“ jūs investuosite 100%, tai niekas negarantuos, kad pinigai nebus visiškai prarasti. Ir primename, kad perspektyva uždirbti yra ta pati.

 

Pasak Talebo, taip vadinamos vidutinės rizikos kyla iš įsitikinimo, kad  defoltas viename ar kitame instrumente yra retas įvykis. Bet ar sėkmingi prekeiviai neprekiauja biržose visą savo gyvenimą? Ar ne absoliutūs jų šansai sulaukti būtent to reto įvykio?

 

Šios ir kitos filosofinės Nasimo Nikolo Talebo idėjos padėjo pakeisti milijonų prekeivių, dirbančių dabar šimtuose pasaulio prekybos aikštelių, gyvenimą. Jie išgelbėjo nuo žlugimo daugybę sėkmingų investuotojų ir padėjo sukoreguoti santykių rinkose taisykles į gerąją pusę.

 

Pirmą dalį rasite čia: Nasimas Nikolas Talebas: kaip prekiauti be rizikos ir neapibrėžtumo,  I Dalis

Paskelbimo data: 2015-03-18 03:50 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Kodėl faktiniai automobilių kuro suvartojimo rodikliai viršija deklaruojamus duomenis

Leidinio Westdeutsche Allgemeine Zeitung informacijos duomenimis, naujų automobilių Europos šalyse kuro sąnaudos vidutiniškai 42 procentais viršija gamintojų deklaruojamus rodiklius.  Todėl vidutinis automobilių savininkų permokos dydis sudaro apie 400 JAV dolerių per metus. Tokius duomenis gavo Tarptautinė ekologiškai švaraus transporto taryba (ICCT).

Paskelbimo data: 2017-12-05 08:01

Tokijo automobilių salonas pradžiugino automobilių mėgėjus naujovėmis

Tokijo automobilių salone Japonijos gamintojai tradiciškai pristato naujoves, kurios išsiskiria kiek neįprastu dizainu. Šiemet automobilių gamintojai taip pat pristatė eilę gana perspektyvių, bet iš pirmo žvilgsnio neįprastų automobilių modelių. Kiekvienas naujas produktas pritrauks ne tik automobilių rinkos ekspertų, bet ir automėgėjų dėmesį.

Paskelbimo data: 2017-11-16 08:48

Mokslininkai nukėlė pasaulio pabaigą į 2100 metus

Mokslininkas priminė, kad per pastaruosius 540 milijonų mūsų planetos istorijos metų buvo 5 masinio gyvų būtybių išmirimo bangos - ir visos jos buvo lydimos anglies cirkuliacijos ciklo gamtoje pokyčių.

Paskelbimo data: 2017-10-16 07:50

Baltarusija atsisako sąjungos su Rusija pasaulinėje kalio trąšų rinkoje

Minske manoma, kad jie sugebės savarankiškai kontroliuoti didelę dalį pasaulinės kalio trąšų rinkos. Šioje srityje Baltarusija nusprendė atsisakyti bet kokio bendradarbiavimo su Rusija. Tai praneša verslo žmonių portalo „Market Leader“ žurnalistai su nuoroda į „Novoje vremia".

Paskelbimo data: 2017-10-11 07:47

Kaip praktiškai realizuoti „brexit'ą“

Pasak Didžiosios Britanijos finansų ministro Filipo Hamondo (Philip Hammond), pereinamasis laikotarpis po JK pasitraukimo iš ES turi būti baigtas iki 2022 metų, iki kitų šalies visuotinių parlamento rinkimų. Jis mano, kad santykiai su Europos Sąjunga trejų metų laikotarpiu po „brexit'o“ gali būti panašūs į dabartinius, o būtent Jungtinė Karalystė dalyvaus muitų sąjungoje ir išlaikys prieigą prie bendrosios rinkos.

Paskelbimo data: 2017-09-22 07:50

Saulė ir vėjas labai greitai padarys anglies gavybą nepelninga

Labai greitai anglies šachtos taps nerentabilios, o angliakasių profesija pasiners į užmarštį. Šią prognozę pateikė verslo naujienų agentūra Bloomberg.

 

Anglies gavybos duobkasiu taps alternatyvi, arba „žalioji“, energetika, naudojanti saulės ir vėjo energiją. Jau po 3-4 metų saulės ir vėjo energijos kaina susilygins su energijos generacija iš anglies, o po 20-25 metų anglies naudojimas energijos gamybai smuks 87 procentais.

Paskelbimo data: 2017-08-26 19:39

„Išmanieji“ GOOGLE akiniai grįžta!

Patobulinta išmaniųjų GOOGLE akinių versija vadinama Glass Enterprise Edition greit pasirodys prekyboje, pranešė BBC su nuoroda į naujienų tinklapį Medium.

Paskelbimo data: 2017-08-22 15:18

Kriptovaliutos: kas naudingiau - investuoti ar jas „išgauti“?

Pastarosiomis dienomis vis daugiau žmonių atkreipia dėmesį į vakar dar mažai žinomas kriptovaliutas su jų „vadu“ - bitkoinu (bitcoin, BTC). Daugelis, žinoma, girdėjo apie šią skaitmeninę valiutą, kuri leidžia mokėti už pirkinius, atsiskaityti už paslaugas, investuoti, netgi uždirbti tik iš to, kad turi bitkoinų.

 

Paskelbimo data: 2017-08-01 07:50

Gyvenimas vien iš prekybos - utopija? Nemokamas vebinaras

Prieš pradedamas keliauti Forex prekybos keliu dažnas naujokas turi klaidingą supratimą ir iliuzijų apie tai, kokia iš tikrųjų yra sėkmingo prekeivio valiutomis kasdienybė. Svajojama apie „laisvą“ darbo grafiką, darbo aplinką pagal pasirinkimą, jokių viršininkų, jokio streso, darbo krūvis pagal pageidavimą ir išpildyta bet kuri asmeninė ar artimųjų svajonė. Deja viskas ne taip paprasta.

Paskelbimo data: 2017-07-31 15:59

Holografiniai vaizdo skambučiai išmaniais telefonais tampa realybe

Pirmą kartą žmonijos istorijoje holografinis vaizdo skambutis buvo atliktas šių metų balandžio 3 dieną. Proveržį telekomunikacijų srityje atliko Verizon (JAV) ir Korean Telecom (Pietų Korėja) kompanijų darbuotojai. Holografinis vaizdas į išmaniuosius telefonus buvo perduodamas tarp Pietų Korėjos Seulo ir Amerikos Nju Džersio. Demonstracijos metu holografinis Verizon darbuotojo vaizdas atsidūrė Korean Telecom būstinės monitoriuje.

Paskelbimo data: 2017-07-28 17:55