Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Pirmadienis, gruodžio 11, 10:10 (GMT +02:00)




Aktualijos investuotojams

Trys svarbios pamokos apie vertės investavimą

Trys svarbios pamokos apie vertės investavimą

Sakykime, kad jūs esate ilgalaikis investuotojas arba tiesiog ieškote galimybės diversifikuoti savo investicijų portfelį į ilgalaikes investicijas. Nuo ko pradėti? Ką daryti? Na, ir svarbiausia, ką pirkti?

Kai reikia nuspręsti, kokius aktyvus pasirinkti ilgalaikiam investavimui, investuotojai dažnai gali būti daug pranašesni, jeigu jie įsitikina, kad tarp dabartinės kainos ir projektuojamos teisingosios aktyvo vertės yra didelis skirtumas.

Žinoma, jūs ieškote aktyvų su nuolaida, tai yra, kai tuo momentu aktyvas yra labai neįvertintas, o kaina turi praeiti įspūdingą atstumą, kol pasieks realią (teisingą) vertę. Tada jūs numatote, kad ji turi pasiekti teisingos vertės lygį per tam tikrą laikotarpį.

Būtent tai ir vadinama vertės investavimu (angl. k. value – vertingumas, vertė).

Taigi, kokia yra teisinga aktyvo vertė? Buhalterių požiūriu, tai yra visų būsimų piniginių kompanijos srautų įkainojamoji vertė.

Visuotinai paplitusiu požiūriu: teisingoji vertė yra pagrįsta idėja, kad tos ar kitos kompanijos akcijų atveju kainos santykis su (grynuoju) pelnu yra lygus vienos akcijos pelno augimo tempui.

Bet kas gi dar gali turėti įtakos realiai vertei? Tokiems veiksniams priklauso grynųjų pinigų santaupos, įsiskolinimai ir nuosavybė (bet koks neapyvartinis aktyvas, duodantis nuolatinių pajamų). Taip pat čia galima priskirti „neapčiuopiamąją“ nuosavybę, kurios vertę išmatuoti yra daug sudėtingiau. Tai patentai, gamybos paslaptys ir prekinio ženklo vertė. Čia gi galima priskirti ir kompanijos padėtį industrijoje, o taip pat dividendų išmokų politiką ir istoriją.

Yra keli būdai, kaip prognozuoti apytiksles teisingąsias vertes ateityje. Dauguma jų pagrįstos prognozavimu pastarojo meto verslo augimo tempų pagalba. Reikia pažymėti, kad korporacijų būsimo pelno augimo tempų prognozavimas, vienai akcijai tenkantis pelnas ir kiti svarbūs rodikliai negali garantuoti, kad būsima teisingoji vertė bus tokia, kokios tikėjomės.

Be to, tai mums suteikia savotišką atskaitos tašką arba etaloną lyginamajai analizei, ieškant tinkamų akcijų investicijoms.

Ieškome vertės tinkamose vietose


Dažnai geriausias laikas ieškoti vertės  - tai laikotarpis, kai rinkoje praėjo bulių tendencija. Žinoma, jums reikia pasirinkti įėjimo į rinką tašką, kuris bus šios tendencijos pabaigoje tuo metu, kai rinkos indeksas dar tik pradeda suktis į viršų. Šalin juokus, nustatyti optimalų įėjimo į rinką laiką prieš egzistuojančią tendenciją - nėra paprastas uždavinys. Geriau palaukti patvirtinančių signalų iš rinkos.

Būdamas vertingu investuotoju, jūs galvojate apie ilgalaikį planą. Atsižvelgiant į tai, jums yra ne taip svarbu maksimaliai tiksliai nustatyti įėjimo vietą. Nepaisant to, visada naudinga atkreipti dėmesį į bendrą rinkos kryptį.
Ieškokite nepakankamai įvertintų sektorių. Kaip jau minėjome, kai rinka yra spaudžiama ir neįvertinta, jūsų šansai rasti vertę padidėja.

Tačiau net tada, kai rinka auga, mes vis dar galime rasti kelias tinkamas rinkas. Vienas būdų yra rasti tokio sektoriaus analogą ir pažvelgti į jo dabartinę padėtį 52-savaičių maksimumo atžvilgiu. Geri analogai yra biržoje prekiaujami fondai (ETF) arba indeksai, kurie remiasi daugelio to sektoriaus kompanijų akcijomis.

Pavyzdžiui, EMT ETF, kuriuo prekiaujama NYSE biržoje, yra fondas, vaizduojantis besivystančių rinkų, metalų ir kasybos sektoriaus analogą.

Atkreipkite dėmesį į 1 ir 2 paveikslus.



1 paveikslas. Nepakankamai įvertintas aktyvas
 


1 paveiksle pavaizduotas nepakankamai įvertintas aktyvas - dabartinė vertė  30 lygyje yra gerokai mažesnė, negu prognozuojamoji teisingoji vertė 90 lygyje.



2 paveikslas. Pervertintas aktyvas
 


2 paveiksle pavaizduotas pervertintas aktyvas - dabartinė vertė 2,75 lygyje yra gerokai aukštesnė už prognozuojamą teisingąją vertę 1,10 lygyje.

Kai tik nustatėte nepakankamai įvertintą sektorių, atėjo laikas ieškoti akcijų, kurios bus tinkamos vertingam investavimui. Čia pasikliaujame tuo, kad tokių aktyvų neatskiriama rizika bus mažesnė ir kad visuotinės bulių tendencijos laikotarpiu šiame rinkos sektoriuje jie augs greičiau.

Taip pat atkreipkite dėmesį į palaikymo lygius paties aktyvo rinkose, jo analogo ir rinkos indekso lygius. Jeigu jie istoriškai yra žemiau jūsų įėjimo į rinką taško, tai jūs tik padidinsite savo sėkmės šansus. Jeigu kai kurie jų yra virš įėjimo taško, reikia gerai pagalvoti arba išvis vengti įėjimo į rinką.

Kada sandorį uždaryti?


Kaip žinoma, rinką valdo pasiūla ir paklausa. Dabar pridėkite čia šiek tiek emocijų, tarp kurių yra ir baimė, ir godumas. Jeigu rinka yra pakankamai likvidi, jūs negalėsite jos įtakoti, tačiau  galite kontroliuoti savo emocijas, o tai yra būtina, jei norite tapti geru prekeiviu ir investuotoju.

Štai keletas patarimų, kaip pasirinkti išėjimo iš sandorio laiką:

- sudarykite išėjimo iš sandorio planą dar prieš jį atidarydami, o po to pasistenkite tiksliai jo laikytis;

- strategija turi būti aiški ir nuosekli;

- užveskite specialų žurnalą.

Konkrečios pasitraukimo iš rinkos strategijos gali būti pagrįstos:

- kaina, kai ji pasiekia tam tikrą suplanuotą reikšmės arba pelno lygį;
- aktyvo kainos ir jo teisingosios vertės tarpusavio skirtumo monitoringu. Priklausomai nuo to, kada einamoji  kaina priartės prie teisingosios vertės lygio, jūs galite išeiti iš sandorio;

-  slenkančių stop orderių patalpinimu, siekiant laipsniškai užfiksuoti pelną ir tuo pačiu metu apsisaugoti nuo rinkos apsisukimo.

Jeigu esate ilgalaikis investuotojas, stop orderius  geriau patalpinti  toliau nuo einamosios kainos, nes yra galimos kainų korekcijos, kurios gali uždaryti jūsų pelningą sandorį anksčiau laiko. Šiais laikais brokeriai duoda naujų instrumentų analizei, padėties monitoringui ir prekybai, kurie leis padidinti jūsų sėkmės šansus.

 

Paskelbimo data: 2013-08-07 04:00 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Kodėl faktiniai automobilių kuro suvartojimo rodikliai viršija deklaruojamus duomenis

Leidinio Westdeutsche Allgemeine Zeitung informacijos duomenimis, naujų automobilių Europos šalyse kuro sąnaudos vidutiniškai 42 procentais viršija gamintojų deklaruojamus rodiklius.  Todėl vidutinis automobilių savininkų permokos dydis sudaro apie 400 JAV dolerių per metus. Tokius duomenis gavo Tarptautinė ekologiškai švaraus transporto taryba (ICCT).

Paskelbimo data: 2017-12-05 08:01

Tokijo automobilių salonas pradžiugino automobilių mėgėjus naujovėmis

Tokijo automobilių salone Japonijos gamintojai tradiciškai pristato naujoves, kurios išsiskiria kiek neįprastu dizainu. Šiemet automobilių gamintojai taip pat pristatė eilę gana perspektyvių, bet iš pirmo žvilgsnio neįprastų automobilių modelių. Kiekvienas naujas produktas pritrauks ne tik automobilių rinkos ekspertų, bet ir automėgėjų dėmesį.

Paskelbimo data: 2017-11-16 08:48

Mokslininkai nukėlė pasaulio pabaigą į 2100 metus

Mokslininkas priminė, kad per pastaruosius 540 milijonų mūsų planetos istorijos metų buvo 5 masinio gyvų būtybių išmirimo bangos - ir visos jos buvo lydimos anglies cirkuliacijos ciklo gamtoje pokyčių.

Paskelbimo data: 2017-10-16 07:50

Baltarusija atsisako sąjungos su Rusija pasaulinėje kalio trąšų rinkoje

Minske manoma, kad jie sugebės savarankiškai kontroliuoti didelę dalį pasaulinės kalio trąšų rinkos. Šioje srityje Baltarusija nusprendė atsisakyti bet kokio bendradarbiavimo su Rusija. Tai praneša verslo žmonių portalo „Market Leader“ žurnalistai su nuoroda į „Novoje vremia".

Paskelbimo data: 2017-10-11 07:47

Kaip praktiškai realizuoti „brexit'ą“

Pasak Didžiosios Britanijos finansų ministro Filipo Hamondo (Philip Hammond), pereinamasis laikotarpis po JK pasitraukimo iš ES turi būti baigtas iki 2022 metų, iki kitų šalies visuotinių parlamento rinkimų. Jis mano, kad santykiai su Europos Sąjunga trejų metų laikotarpiu po „brexit'o“ gali būti panašūs į dabartinius, o būtent Jungtinė Karalystė dalyvaus muitų sąjungoje ir išlaikys prieigą prie bendrosios rinkos.

Paskelbimo data: 2017-09-22 07:50

Saulė ir vėjas labai greitai padarys anglies gavybą nepelninga

Labai greitai anglies šachtos taps nerentabilios, o angliakasių profesija pasiners į užmarštį. Šią prognozę pateikė verslo naujienų agentūra Bloomberg.

 

Anglies gavybos duobkasiu taps alternatyvi, arba „žalioji“, energetika, naudojanti saulės ir vėjo energiją. Jau po 3-4 metų saulės ir vėjo energijos kaina susilygins su energijos generacija iš anglies, o po 20-25 metų anglies naudojimas energijos gamybai smuks 87 procentais.

Paskelbimo data: 2017-08-26 19:39

„Išmanieji“ GOOGLE akiniai grįžta!

Patobulinta išmaniųjų GOOGLE akinių versija vadinama Glass Enterprise Edition greit pasirodys prekyboje, pranešė BBC su nuoroda į naujienų tinklapį Medium.

Paskelbimo data: 2017-08-22 15:18

Kriptovaliutos: kas naudingiau - investuoti ar jas „išgauti“?

Pastarosiomis dienomis vis daugiau žmonių atkreipia dėmesį į vakar dar mažai žinomas kriptovaliutas su jų „vadu“ - bitkoinu (bitcoin, BTC). Daugelis, žinoma, girdėjo apie šią skaitmeninę valiutą, kuri leidžia mokėti už pirkinius, atsiskaityti už paslaugas, investuoti, netgi uždirbti tik iš to, kad turi bitkoinų.

 

Paskelbimo data: 2017-08-01 07:50

Gyvenimas vien iš prekybos - utopija? Nemokamas vebinaras

Prieš pradedamas keliauti Forex prekybos keliu dažnas naujokas turi klaidingą supratimą ir iliuzijų apie tai, kokia iš tikrųjų yra sėkmingo prekeivio valiutomis kasdienybė. Svajojama apie „laisvą“ darbo grafiką, darbo aplinką pagal pasirinkimą, jokių viršininkų, jokio streso, darbo krūvis pagal pageidavimą ir išpildyta bet kuri asmeninė ar artimųjų svajonė. Deja viskas ne taip paprasta.

Paskelbimo data: 2017-07-31 15:59

Holografiniai vaizdo skambučiai išmaniais telefonais tampa realybe

Pirmą kartą žmonijos istorijoje holografinis vaizdo skambutis buvo atliktas šių metų balandžio 3 dieną. Proveržį telekomunikacijų srityje atliko Verizon (JAV) ir Korean Telecom (Pietų Korėja) kompanijų darbuotojai. Holografinis vaizdas į išmaniuosius telefonus buvo perduodamas tarp Pietų Korėjos Seulo ir Amerikos Nju Džersio. Demonstracijos metu holografinis Verizon darbuotojo vaizdas atsidūrė Korean Telecom būstinės monitoriuje.

Paskelbimo data: 2017-07-28 17:55