Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Pirmadienis, gruodžio 11, 16:07 (GMT +02:00)




Fondų ir prekių rinkos

Masterforex-V prekeiviai apie tai, kada baigsis aukso kainų kritimas

Masterforex-V prekeiviai apie tai, kada baigsis aukso kainų kritimas

Manoma, kad tikėtina JAV FRS kiekybinio švelninimo programos pabaiga pasaulio rinkoms yra vienas svarbiausių pastarųjų metų fundamentinių pokyčių. Be to, rinkimai Vokietijoje kitą ketvirtį gali smarkiai sutrikdyti politinį ES stabilumą.

Sidabro ir aukso kainų kritimas antrajame ketvirtyje, pasiekęs žemiausius lygius per pastaruosius du metus (atitinkamai 1520 ir 26 JAV dolerius), pasirodė esąs stipresnis nei buvo tikėtasi. Iš tikrųjų aukso kainos pramušė iškart tris lygius, kurie buvo minimi prognozėje antrąjį šių metų ketvirtį:1450 JAV dolerių (38,2 proc. Fibonačio korekcija), 1440/35 JAV dolerių (200-savaitinis paprastasis slankusis vidurkis), 1400 JAV dolerių (išmatuoto judėjimo tikslas). Sidabras taip pat sugebėjo įveikti sekančius pasipriešinimus, kol sustojo ties žemiausiu vidutinės trukmės lygiu: 24,3 JAV dolerio (61,8 proc. Fibonačio korekcija), 24,00 JAV dolerių (išmatuoto judėjimo tikslas), 21,35 JAV dolerio (aukščiausias 2008 metų lygis).
Kas laukia pasaulio tauriųjų metalų rinkos ir kokių kainų tikėtis, nagrinėjo investuotojų portalo „Market Leader“ analitikai kartu su Masterforex-V Akademijos ekspertais.
 
Prekeiviai apie aukso rinkos fundamentaliąją analizę

Nepaisant to, kad šis kainų judėjimas buvo susijęs su techniniais veiksniais, jį taip pat galima paaiškinti defliacijos tendencijomis, kurios yra įvardytos įvairiose valstybėse. Tokiu būdu vartojimo kainų indeksas Amerikoje balandį buvo lygus 1,1 procento, Kinijoje - 2,3 procento, Europoje - 1,2 procento. Be to, potencialus švelninančių priemonių sumažinimas Amerikoje taip pat suvaidino savo vaidmenį.

Apibendrinant tai rodo, kad trečiąjį ketvirtį tauriųjų metalų rinkoje tvirtai laikosi meškų tendencija. Tiesą sakant, birželio pabaigoje įvyko aukso ir sidabro kainų kritimas iki naujų žemiausių šiais metais lygių, 1180,3 ir 18,19 JAV dolerio atitinkamai. 1200 JAV dolerių auksui yra potencialus palaikymo lygis (psichologiškai svarbus lygis), sidabrui - 17,3 JAV dolerio (78,6 proc. Fibonačio korekcija nuo 2008-2011 metų ralio).Tačiau yra kainos kritimo galimybė iki reikšmingesnio lygio, nes prognozės modelis aukso rinkoje rodo galimą bulių tendenciją ankstyvą rudenį.

Atrodo, kad FRS atstovai yra pasirengę sumažinti QE3 programą. Pastaruosius keletą mėnesių investuotojai labai nerimauja dėl JAV FRS kiekybinio švelninimo programos sumažinimo. Investuotojai atidžiai stebi ženklus, kurie gali priversti Centrinį banką pakeisti programos apimtis, sudėtį ar terminus.

Kaip pranešta anksčiau, dabar FRS kiekvieną mėnesį įsigyja 85 milijardus aktyvų, iš kurių 45 milijardai tenka ilgalaikiams iždo vertybiniams popieriams, dar 40 - vertybiniams popieriams, kurie yra užtikrinami hipotekos kreditais (angl.k. Mortgage backed securities, MBS).
Pagrindinis FRS sunkumas yra nuomonių skirtumai tarp JAV Federalinio atvirosios rinkos operacijų komiteto (angl.k.FOMC) narių. Komiteto nariai nepajėgūs pasiekti sutarimo dėl programos tempų, „mažinimo“ strategijos, QE užbaigimo. FRS pirmininkas ponas Bernankė (Benanke) ne kartą pastebėjo, kad FRS ketina ir toliau įsigyti aktyvus, 85 milijardų JAV dolerių per mėnesį lygyje tol, kol nebus akivaizdūs „žymūs“ pagerėjimai darbo rinkoje. Vis dėlto Bernankė nei vieną kartą nepaaiškino, ką reiškia „žymus“ užimtumo pagerėjimas - tam tikras procentinis bedarbių gyventojų sumažėjimas/nuoseklus augimas kiekvieno mėnesio JAV užimtumo ataskaitoje. Nuolat buvo girdimi FRS valdytojų pareiškimai, kad jiems 200 tūkstančių darbo vietų formavimas kiekvieną mėnesį (per skirtingus 3-6 mėnesių laikotarpius) yra „žymus“. Ir vis dėlto FOMC neketina patikslinti, kokios sąlygos QE mažinimo pradžiai juos iš tikrųjų tenkintų.

Birželio spaudos konferencijos metu, po FOMC posėdžio, ponas Bernankė pasakė, kad „Komiteto nariai ateinančiais ketvirčiais numato lėtą ekonomikos augimą, pagerėjimą darbo rinkoje ... ir, jei ši tendencija bus matoma ir toliau, tai vėliau šiais metais bus tikslinga pradėti QE apimčių mažinimą.“ Tuo pat metu Bernankė leido suprasti, kad „kai QE programa artės prie pabaigos, tai dalis bedarbių gyventojų tikriausiai sudarys beveik 7 procentus ...“. Tai užuomina, kad Komitetas sutinka pradėti mažinimą artimiausiu metu, nes bedarbių gyventojų dalis sudaro 7,6 procento. Be to, pajamingumo augimas, kuris buvo pastebėtas po Federalinio atvirosios rinkos komiteto (FOMC) posėdžio, verčia susimąstyti. Juk pajamingumo augimas dažniausia sukelia kreditavimo, įskaitant ir hipotekos, procentinių palūkanų normų augimą. Atsižvelgiant į tai, Bernankė ir kiti pareigūnai greičiausiai stebės padėtį, kad įvertintų pernelyg didelio pajamingumo poveikį ekonomikos plėtrai. Nes, „jei ekonominė plėtra bus nesuderinama su darbo rinkos raida, QE pirkimų sumažėjimas gali būti atidėtas vėlesniam laikui.“

Be to, infliacinio spaudimo per pastaruosius kelis mėnesius sumažėjimas verčia kai kuriuos narius atsisakyti programos mažinimo, kadangi infliacijos lygis yra žemesnis nei 2,0 procentų FRS tikslas. Pavyzdžiui, pagrindinės asmeninio vartojimo išlaidos (Core Personal Consumption Expenditures price inde, core-PCE) metiniu paskaičiavimu balandį pasiekė 1,05 procento (per metus) žymą.
Taigi, yra gana anksti pradėti vykdyti QE programos mažinimą. Kol kas lieka atviri keletas klausimų:

Ką mažinti - vertybinius popierius, obligacijas ar viską kartu?
Kaip mažinti - pagal nustatytą grafiką, ekonominių duomenų vertinimo laikotarpiu ar kiekybinių normų ribose?
Mažinimo tempai - mažinti nedidelėmis, tačiau nuosekliomis apimtimis po kiekvieno FOMC posėdžio (10-15 milijardų JAV dolerių) ar didelėmis apimtimis (35-50 milijardų JAV dolerių) su pauze.
Aktyvų galiojimo terminai - pradžioje mažinti aktyvus su ilgiausiais galiojimo terminais/visus aktyvus mažinti tolygiai?

Be to, strateginiu požiūriu nėra prasmės pradėti QE mažinimą po Federalinio atvirosios rinkos komiteto posėdžio, vykusio birželį, kai praeito Komiteto posėdžio, vykusio gegužę, protokole buvo tokie pareiškimai: „Komitetas yra pasirengęs didinti / mažinti aktyvų pirkimų tempus, siekiant palaikyti priimtiną pinigų ir kredito politiką priklausomai nuo infliacijos bei užimtumo pokyčių“. Juk QE programos pakeitimas nepasitarnavo FRS birželio susitikimo rezultatui. Tokiu atveju būtina keisti programos sąlygas viename iš artimiausių FOMC posėdžių, per kurį bus pristatytos ekonominės prognozės, vyks pono Bernankės spaudos konferencija. Tuo remiantis bus pateikti bet kokie pačios kiekybinio švelninimo programos pokyčių argumentai. Tokie posėdžiai turėtų įvykti rugsėjo 17-18, gruodžio 17-18 dienomis. Gegužės posėdžio protokole „keli dalyviai“ išreiškė norą pradėti QE mažinimą birželį, jei bus stebimas ilgalaikis ekonomikos pagerėjimas, jei dešimties metų iždo vertybinių popierių pajamingumas nuo mažiausių gegužės lygių padidės 60 bazinių punktų. Dėlto, greičiausiai, pokyčiai į QE programą bus įtraukti ankstyvą rudenį, o ne šių metų pabaigoje. Be to, rugsėjo mėnesį FRS turės galimybę įvertinti tris papildomas užimtumo ataskaitas, kad galėtų tiksliai nustatyti, ar šiemet bus pastebėti panašūs vasaros užimtumo sulėtėjimai, kaip ir per pastaruosius dvejus metus.

Šiuo metu potencialus QE3 programos užbaigimas rinkose yra laikomas pagrindine tema. Investuotojų lūkesčiai atsispindėjo pernelyg padidėjusiame kintamume (angl. k. volatility) fondų rinkose, skolų įsipareigojimų rinkose. Be to, trečiąjį ketvirtį investuotojų nuotaikos dėl QE labai įtakos JAV dolerio kainų judėjimą. Jei ketvirčio pabaigoje ir toliau bus matomi QE mažinimo signalai, tuomet, galiausiai, iždo vertybinių popierių pajamingumo augimas gali sustiprinti dolerį kitų pagrindinių valiutų atžvilgiu.
 
Masterforex-V prekeiviai: galima daryti prielaidą, kad aukso rinka žemiau nekris

Kartais rinkos yra savo galutinėse pozicijose, tai jų savybė. Galima spėti, kad aukso rinka žemiau nekris. Techniškai – apsisukimo figūra, suformuota birželio pabaigoje – liepos pradžioje netiesiogiai patvirtina apsisukimo nuo dabartinių lygių galimybę.

COT ataskaitų požiūriu vaizdas atrodo įspūdingai:



 

Išankstinė aukso palūkanų norma GOFO ( angl.k. Gold Forward Offered Rate) ir toliau išlieka žemiau nulinės žymos.
Iš esmės analizuoti kontroliuojamą ir visiškai neskaidrią rinką yra beveik neįmanoma, tačiau tik tol, kol šioje rinkoje yra fizinių prekių. Baigiasi prekės - baigiasi ir kontrolė, nes nebėra ką kontroliuoti.

COMEX (ang. k. Commodity Exchange) atsargos toliau mažėja, tiek bendros, tiek ir pristatomos, „registered“ kategorijos.
 


ETF (angl. k. Exchange-traded fund) tęsia išpardavimą:

 


Pasiekiama informacija - lašas jūroje, matoma tik šio ledkalnio - aukso rinkos - viršūnė. Susidaryti vaizdą apie tikruosius manipuliatorių tikslus galima tik pritaikius dedukcinį Šerloko Holmso metodą, o būtent: „Jei imtume faktus ir atmestume mažiausiai tikėtinus, tuomet vienintelis likęs ir bus tiesa!“.

Tikslų gali būti keletas, pagrindinis, žinoma - tai realių pinigų rinkos valdymas, siekiant išlaikyti pasitikėjimą vyriausybių popieriniais pinigais, finansų sistema, grindžiama nuolatine skolos gamyba. Gana logiška sužlugdyti rinką krizės, kurią reikia nutolinti, išvakarėse.

Tikslas Nr. 2: dabar FRS susiduria su labai nemalonia perspektyva - Vokietijai reikia atiduoti jos auksą. Kadangi fizinio to aukso audito nebuvo ir nebus, galima spėti, kad saugyklose jo nėra. Tai taip pat logiška - pusę amžiaus Amerika gyvena skolon, transliuodama savo infliaciją visoms likusioms šalims, tai nejaugi, turėdama galimybę disponuoti svetimais aktyvais, FRS nepaleido jų į apyvartą? Žinoma, tas auksas buvo įkeistas, parduotas, atiduotas lizingu, siekiant gauti lėšų toliau jas investuojant į tuo metu perspektyvesnius aktyvus. Tačiau dabar bankams reikia vėl išpirkti auksą ir grąžinti į FRS laikantis lizingo sutarčių. Kad jie galėtų tai padaryti nesubankrutavę, aukso kainą reikia sumažinti. Viskas logiška.

Nors repatriaciją pavyko ištęsti 7 metams, jau dabar vokiečiai pradeda teisingai stebėtis, taigi, kurgi yra pirmoji įmoka? 300 tonų galima pervežti trimis reisais, krovininis Boeing 747-8F gali gabenti 140 tonų ...

Kaina buvo sumažinta ir visi, kurie norėjo, galėjo nusipirkti aukso ... iš esmės, ir dabar vis dar gali. JAV bankai, greičiausia, nusipirko aukso, kai jo kainos buvo pačiame dugne - šios operacijos yra planuojamos labai kruopščiai ir, žinoma, slaptai. Nereikia pamiršti, kad aukso kiekis rinkoje yra ribotas ir kai perka visi, prekė greitai baigiasi. O perka visi, kas turi pinigų - štai, pavyzdžiui, informacija apie tiekimus Šanchajaus aukso biržoje (SGE). Pagal prekybos apimtis, tai nedidelė (lyginant su Londonu ir Niujorku) aikštelė:



Tačiau, jei COMEX iki pristatymo visada pasiekia mažiau nei 5% prekybinių sutarčių, tai SGE šis rodiklis stabiliai didesnis nei 25%:
 


Šanchajaus aukso biržos tiekimo apimtys įspūdingos, jos nuolat viršija aukso importą per Honkongą kartu su pačios Kinijos laimikiu:
 


Neoficialiai Kinija dabar turi didžiausias aukso atsargas planetoje. FRS teko paaukoti auksą visos sistemos išsaugojimui. Tačiau bet kuriuo atveju, tokia kaina pavyko įsigyti tik atidėjimą ...

Išvada: remiantis įvykių logika, rinkos konjunktūra ir aukso atsargų baigtinumu, galime teigti, kad auksas pasiekė dugną ir apsisuks. Kadangi rinka išliko valdoma, kainą, greičiausiai, pakels mažiausiai iki 1500-1800.

Žvilgsnis - tik į viršų.


 

Paskelbimo data: 2013-07-29 14:56 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Nuolatinis kriptovaliutų augimas - galimybė investuotojui

Viena pagrindinių rinkos tendencijų šiais metais yra fenomenalus pagrindinių kriptovaliutų, kelis kartus padidinusių savo kainą, augimas. Populiariausia kriptovaliuta - Bitkoinas (bitcoin, BTC) - kurios augimas įveikė 2600 dolerių ribą. Šių metų sausio mėnesį už 1000 dolerių įsigytą 1-ną bitkoiną birželio pradžioje buvo galima parduoti už 2600 dolerių, iš vieno vieneto gaunant 1600 dolerių pelną.

Paskelbimo data: 2017-06-28 08:30

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD apžvalga

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD analizė atlikta Masterforex-V prekeivių einamajam momentui naudojantis apyvartų indikatorių parodymais.

Paskelbimo data: 2016-10-25 20:10

Nafta: trūkumas ar perteklius?

Tarptautinė energetikos agentūra (TEA) perspėjo, kad investicijų į naftos gavybą mažėjimas, prasidėjęs prieš dvejus metus, gali nesustoti ir 2017 metais ir artimiausiais metais gali lemti žymų trūkumą rinkoje. 2015 metais pasaulinės investicijos į energetikos sektorių sumažėjo 8% iki 1,83 trilijono dolerių, sakoma TEA pranešime.

Paskelbimo data: 2016-09-28 05:56

Naftos kainos krinta iki daugiasavaitinių minimumų

Naftos kainos nukrito iki daugiasavaitinių minimumų, nes Irano eksporto padidėjimas ir naftos tiekimo atsinaujinimas iš Libijos ir Nigerijos sustiprino investuotojų baimes, kad pasaulinis perteklius išliks. Apie tai portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos NordFX analitikai. Brent ir WTI naftos ateities sandorių kaina per vieną savaitę nukrito 9-10 procentų, kas įrodo stiprų naftos rinkos volatilumą. „Praeitą savaitę mes matėme daug kritimo naujienų. Rinką įtakoja silpni fundamentalūs veiksniai“, - sakė LBBW naftos analitikas Frankas Klumpas (Frank Klumpp).

Paskelbimo data: 2016-09-20 15:08

Pasaulinės naftos kainos ir toliau mažėja

Naftos kaina ir toliau krinta, tai liudija Londono ir Niujorko biržų sandorių duomenys. Daugiau apie tai pasakoja portalas „MarketLeader“.

 

Elektroninės prekybos duomenys rodo naftos pigimo tendenciją. Po pranešimų apie britų referendumo rezultatus, pasaulinės naftos kainos iškart sumažėjo daugiau nei 1 procentu, tuo pačiu WTI naftos barelio kaina nukrito žemiau 50 JAV dolerių.

Paskelbimo data: 2016-07-07 15:50

Pasaulio bankas padidino savo prognozes dėl naftos kainų 2016 metais

Gerėja kai kurių specialistų lūkesčiai dėl kainų tendencijų naftos rinkoje einamaisiais metais. Pasaulio banko ekspertai tikisi pasiūlos pertekliaus sumažėjimo ir tai taps kainos padidėjimo priežastimi. Apie tai praneša portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2016-05-02 14:56

Aukso ateities sandoriai gali vėl smukti

Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Tarptautinio Forex prekeivių susivienijimo (TFPS) analitikai, praėjusią savaitę auksas turėjo neblogą paklausą ir tai leido jam įveikti pasipriešinimą 1257 taške. Pramušęs šią žymą, taurusis metalas galėjo judėti toliau - prie 1270 dolerių už unciją žymos.

Paskelbimo data: 2016-04-26 04:03

Nigerija prisijungė prie iniciatyvos sumažinti naftos gavybos apimtis

Neseniai viename iš interviu Rusijos energetikos ministras Aleksandr Novak paminėjo, kad optimali visus tenkinanti naftos kaina yra 50 dolerių už barelį žymos ribose. 75% naftos eksporto apimančios valstybės pareiškė sutikimą apriboti naftos gavybos apimtis. To pakanka, kad naftos kaina pradėtų kilti. Iranas šiam susitarimui vis dar nepritaria. Tačiau Nigerijos naftos ministras Emanuelis Kačikvu, atvirkščiai, pareiškė, jog jo šalis palaiko šią iniciatyvą. Kaip yra žinoma, Nigerija yra stambiausia naftos tiekėja Afrikoje.

Paskelbimo data: 2016-02-23 12:15

Aukso kaina gerokai išaugo ir pasiekė metinį maksimumą

Finansinio nestabilumo baimė, dolerio kurso kritimas ir JAV iždo obligacijų pajamingumo sumažėjimas įtikino investuotojus ieškoti prieglobsčio tauriajame metale, dėl šių priežasčių aukso kaina šoktelėjo daugiau nei 4 procentais ir pasiekė metinį maksimumą. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, nuo metų pradžios auksas pabrango 15% dėl pasaulio fondų rinkų žlugimo.

Paskelbimo data: 2016-02-13 08:42

Kylanti naftos kaina nekelia rinkos pasitikėjimo

Naftos rinkos volatilumas daro įtaką fondų aikštelių dinamikai. Sandoriai yra veikiami neapibrėžtų OPEC veiksmų dėl naftos gavybos mažinimo. Pagrindinių naftos šalių-eksportuotojų veiksmų dėl tiekimų sumažinimo koordinacijos tikimybė yra gana maža. Čia verta pridėti jautrią energijos nešėjų rinką. Pagrindinis prekinės-žaliavinės rinkos dalyvis, Kinija, išėjo Naujametinių atostogų. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, rinkoje stebimi trūkinėjantys, nepamatuoti judėjimai

Paskelbimo data: 2016-02-09 19:00