Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Pirmadienis, gruodžio 11, 16:03 (GMT +02:00)




Fondų ir prekių rinkos

Ar pasirengęs auksas naujam augimo šuoliui?

Ar pasirengęs auksas naujam augimo šuoliui?

Autorius:  Džozefas Kafarjelo (Joseph Kafarello)

Visi rodikliai rodo, kad auksas ketina atnaujinti augimą. Jis gali būti gana greitas ir įspūdingas. Bet čia taip pat, kaip ir kosminės raketos, kurios turi labai galingus variklius ir praeidamos atmosferos sluoksnius dideliu greičiu, patiria rimtą turbulenciją.

Štai ir aukso kainos kildamos aukštyn dideliu greičiu dažnai patiria turbulenciją.

Dabar visas investuotojų dėmesys sutelktas į aukso „kosminio laivo“ variklius. Ar jiems pakaks galios, kad išvestų prietaisą į atvirą kosmosą?

Didelė turbulencija

Jau daugelį metų aukso raketos reaktyviniai varikliai dirbo gana tvarkingai ir stabiliai, vis aukščiau ir aukščiau keldami kainas. Mažos palūkanų normos, centrinių bankų skatinimo priemonės visame pasaulyje, daugelio šalių kredito reitingų mažėjimas ir infliacijos augimo lūkesčiai pakėlė aukso kainas nuo 750 JAV dolerių už unciją 2008 metais iki 1925 JAV dolerių 2011 metais, o tai tik per 3 metus sudaro 156%.

Tačiau per pastaruosius pusantrų metų šis taurusis metalas patiria rimtą turbulenciją. Infliacija taip ir nepasireiškė reikalingu mastu, o fondų rinkos pavogė iš aukso jo potencialą kartu su investuotojais.

Kalbos apie galimą kiekybinio švelninimo programos mažinimą (obligacijų išpirkimą) iš daugelio politikų ir ekspertų pusės lėmė tai, kad Benas Bernankė buvo priverstas atsiskaityti prieš JAV kongresą. Šie klausymai aukso rinkoje sukėlė dar didesnę turbulenciją, nes po jų sekė eilė prieštaringų apžvalgų ir prognozių. Vieni sakė, kad FRS toliau tęs obligacijų išpirkimą, o kiti šaukė, kad FRS laukia atnaujintų duomenų apie JAV ekonomiką... ir visai gali sumažinti arba net nutraukti išpirkimo programą.

Dabar girdime daug karštų diskusijų, bet akivaizdu, kad karštas oras palankus skraidančioms būtybėms. Pavyzdžiui, ereliai taupo savo jėgas, panaudodami karšto oro srautus, kuris kyla aukštyn ir padeda jiems išlaikyti aukštį ir kilti vis aukščiau ir aukščiau. Panaudodami šią analogiją, galime pasakyti, kad vyriausybės pareigūnai, analitikai ir ekspertai taip pat generuoja karšto oro srautus, kurie gali būti parankūs aukso kainoms joms bandant atnaujinti savo skrydį į naujas aukštumas.

Visų tų kalbų pliusas yra tas, kad situacijos neapibrėžtumas gali sukelti kapitalo nutekėjimą iš Amerikos akcijų ir obligacijų rinkos, kurios yra pagrindinės aukso konkurentės. Tuo metu, kai tauriojo metalo kainos, lyginant su maksimumais, gana stipriai krito, akcijos ir obligacijos dar neatliko tokios gilios kainų korekcijos.

Jeigu FRS nuspręs sumažinti obligacijų pirkimo apimtis, tai  akcijoms ir obligacijoms smogs didelį smūgį, o tai sukels atvirkštinį kapitalo srautą iš šių rinkų į auksą.
Bloomberg agentūros apklausos duomenimis 12 analitikų sutiko, kad auksas pirmoje birželio pusėje pademonstruos augimą ir tik 9 nuomonė buvo priešinga. Likusieji 8 respondentai nebuvo apsisprendę. Tai didžiausias teigiamai nusiteikusių analitikų skaičius per praėjusį mėnesį.

Saxo banko viceprezidento Olės Hanseno (Ole Hansen) nuomone, aukso kotiruotės diapazone ir toliau svyruos į vieną ar kitą pusę be aiškios tendencijos.

Ponas Bernankė ir toliau atkreipia finansų pasaulio dėmesį į tai, kad bet koks sprendimas sumažinti arba apriboti obligacijų išpirkimo programą visiškai priklausys nuo atnaujintų ekonominių rodiklių. Atsižvelgiant į šį veiksnį, neturėtume tikėtis, kad artimiausioje ateityje turbulencija aukso rinkoje sumažės.

Kokia aukso raketos reaktyvinių variklių būklė?


Kyla natūralus klausimas: ar visas šis neapibrėžtumas sunaikino aukso raketos skrydžio trajektoriją, ar jos varikliai vis dar gali pristatyti ją į paskirties vietą?

Net gi tada, kai  pats stambiausias pasaulio prekiaujamas fondas (ETF) - SPDR Gold Trust (NYSEArca:GLD) - prieš kelias savaites prarado dar 19,8 tonų aukso, dėl ko  atsargos per pastaruosius 4 metus sumažėjo iki  minimalaus lygio, kainos net neišėjo iš diapazono.

Paklausa fiziniam auksui didėja. Vokietijoje per pirmąjį šių metų ketvirtį pirkimas 4 kartus viršijo pardavimus. Per pastarąjį mėnesį šis santykis išaugo iki 9:1.

Panaši situacija stebima ir JAV. Balandį Amerikos monetų kalykla realizavo 290500 aukso uncijų monetų forma. Tai +237% prie 62 000 uncijų, parduotų kovo mėnesį.

Centriniai bankai taip pat negali atsispirti pagundai pirkti auksą už sumažintą kainą. World Gold Council paskaičiavimais, jie šiais metais ketina įsigyti nuo 450 iki 550 tonų.

Tai rodo, kad pastarąjį kritimą aukso rinkoje sukėlė popieriniai aktyvai. Pardavėjai buvo (ir tebėra) instituciniai rinkos dalyviai (apribotos rizikos fondai (angl. k. hedge fund), investiciniai bankai), kurie susigundė žalesne žole iš kitos (fondų) tvoros pusės.

Šie trumpalaikiai investuotojai dažnai šokinėja tarp dviejų rinkų. Ir jei netolimoje ateityje pasirodys naujienos, kurios bus teigiamos auksui, jie gali lengvai grįžti į tauriųjų metalų rinką.

Dar viena paspirtis bulių potencialui yra ultra žemos palūkanų normos. Net jeigu FRS nuspręs sumažinti obligacijų pirkimų apimtis, palūkanų normos vis tiek liks prie absoliučių minimumų iki 2015 metų, beje,  ne tik JAV, bet ir visame pasaulyje, o tai palaipsniui sukels infliacijos augimą ir naują bulių tendenciją aukso rinkoje.

Vis dar aukštyn...

Nors raketos reaktyviniai varikliai yra tvarkingi, mes vis dar stebėsime, kaip turbulencija mėto kainas tai žemyn, tai aukštyn.

Techniniu požiūriu aukso vertė yra aukščiau visų pagrindinių slankiųjų vidurkių - 50, 100, 150 ir 200. Kita vertus, vis dar išlieka mažėjimo tikimybė maždaug iki 1300 JAV dolerių. Kiti techniniai rodikliai sako, kad toks kritimas bus laikinas (jei išvis bus).



1 pav. Aukso kainų dinamika
 


1 paveikslas demonstruoja pasikartojantį „dvigubo dugno“ vystymosi modelį (pažymėtas raudonai). Net MACD (pažymėtas mėlynai) rodo, kad auksas yra pasirengęs užkariauti naujas aukštumas.

Dar daugiau, sezoniškumas rodo, kad šių metų laiku kainos pradeda kilti ir augimas tęsiasi iki metų pabaigos (parodyta žalia spalva).
 

Paskelbimo data: 2013-06-26 13:40 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Nuolatinis kriptovaliutų augimas - galimybė investuotojui

Viena pagrindinių rinkos tendencijų šiais metais yra fenomenalus pagrindinių kriptovaliutų, kelis kartus padidinusių savo kainą, augimas. Populiariausia kriptovaliuta - Bitkoinas (bitcoin, BTC) - kurios augimas įveikė 2600 dolerių ribą. Šių metų sausio mėnesį už 1000 dolerių įsigytą 1-ną bitkoiną birželio pradžioje buvo galima parduoti už 2600 dolerių, iš vieno vieneto gaunant 1600 dolerių pelną.

Paskelbimo data: 2017-06-28 08:30

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD apžvalga

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD analizė atlikta Masterforex-V prekeivių einamajam momentui naudojantis apyvartų indikatorių parodymais.

Paskelbimo data: 2016-10-25 20:10

Nafta: trūkumas ar perteklius?

Tarptautinė energetikos agentūra (TEA) perspėjo, kad investicijų į naftos gavybą mažėjimas, prasidėjęs prieš dvejus metus, gali nesustoti ir 2017 metais ir artimiausiais metais gali lemti žymų trūkumą rinkoje. 2015 metais pasaulinės investicijos į energetikos sektorių sumažėjo 8% iki 1,83 trilijono dolerių, sakoma TEA pranešime.

Paskelbimo data: 2016-09-28 05:56

Naftos kainos krinta iki daugiasavaitinių minimumų

Naftos kainos nukrito iki daugiasavaitinių minimumų, nes Irano eksporto padidėjimas ir naftos tiekimo atsinaujinimas iš Libijos ir Nigerijos sustiprino investuotojų baimes, kad pasaulinis perteklius išliks. Apie tai portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos NordFX analitikai. Brent ir WTI naftos ateities sandorių kaina per vieną savaitę nukrito 9-10 procentų, kas įrodo stiprų naftos rinkos volatilumą. „Praeitą savaitę mes matėme daug kritimo naujienų. Rinką įtakoja silpni fundamentalūs veiksniai“, - sakė LBBW naftos analitikas Frankas Klumpas (Frank Klumpp).

Paskelbimo data: 2016-09-20 15:08

Pasaulinės naftos kainos ir toliau mažėja

Naftos kaina ir toliau krinta, tai liudija Londono ir Niujorko biržų sandorių duomenys. Daugiau apie tai pasakoja portalas „MarketLeader“.

 

Elektroninės prekybos duomenys rodo naftos pigimo tendenciją. Po pranešimų apie britų referendumo rezultatus, pasaulinės naftos kainos iškart sumažėjo daugiau nei 1 procentu, tuo pačiu WTI naftos barelio kaina nukrito žemiau 50 JAV dolerių.

Paskelbimo data: 2016-07-07 15:50

Pasaulio bankas padidino savo prognozes dėl naftos kainų 2016 metais

Gerėja kai kurių specialistų lūkesčiai dėl kainų tendencijų naftos rinkoje einamaisiais metais. Pasaulio banko ekspertai tikisi pasiūlos pertekliaus sumažėjimo ir tai taps kainos padidėjimo priežastimi. Apie tai praneša portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2016-05-02 14:56

Aukso ateities sandoriai gali vėl smukti

Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Tarptautinio Forex prekeivių susivienijimo (TFPS) analitikai, praėjusią savaitę auksas turėjo neblogą paklausą ir tai leido jam įveikti pasipriešinimą 1257 taške. Pramušęs šią žymą, taurusis metalas galėjo judėti toliau - prie 1270 dolerių už unciją žymos.

Paskelbimo data: 2016-04-26 04:03

Nigerija prisijungė prie iniciatyvos sumažinti naftos gavybos apimtis

Neseniai viename iš interviu Rusijos energetikos ministras Aleksandr Novak paminėjo, kad optimali visus tenkinanti naftos kaina yra 50 dolerių už barelį žymos ribose. 75% naftos eksporto apimančios valstybės pareiškė sutikimą apriboti naftos gavybos apimtis. To pakanka, kad naftos kaina pradėtų kilti. Iranas šiam susitarimui vis dar nepritaria. Tačiau Nigerijos naftos ministras Emanuelis Kačikvu, atvirkščiai, pareiškė, jog jo šalis palaiko šią iniciatyvą. Kaip yra žinoma, Nigerija yra stambiausia naftos tiekėja Afrikoje.

Paskelbimo data: 2016-02-23 12:15

Aukso kaina gerokai išaugo ir pasiekė metinį maksimumą

Finansinio nestabilumo baimė, dolerio kurso kritimas ir JAV iždo obligacijų pajamingumo sumažėjimas įtikino investuotojus ieškoti prieglobsčio tauriajame metale, dėl šių priežasčių aukso kaina šoktelėjo daugiau nei 4 procentais ir pasiekė metinį maksimumą. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, nuo metų pradžios auksas pabrango 15% dėl pasaulio fondų rinkų žlugimo.

Paskelbimo data: 2016-02-13 08:42

Kylanti naftos kaina nekelia rinkos pasitikėjimo

Naftos rinkos volatilumas daro įtaką fondų aikštelių dinamikai. Sandoriai yra veikiami neapibrėžtų OPEC veiksmų dėl naftos gavybos mažinimo. Pagrindinių naftos šalių-eksportuotojų veiksmų dėl tiekimų sumažinimo koordinacijos tikimybė yra gana maža. Čia verta pridėti jautrią energijos nešėjų rinką. Pagrindinis prekinės-žaliavinės rinkos dalyvis, Kinija, išėjo Naujametinių atostogų. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, rinkoje stebimi trūkinėjantys, nepamatuoti judėjimai

Paskelbimo data: 2016-02-09 19:00