Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Pirmadienis, gruodžio 11, 10:02 (GMT +02:00)




Fondų ir prekių rinkos

Kada auksas kainuos po 10000 JAV dolerių už unciją?

Kada auksas kainuos po 10000 JAV dolerių už unciją?

Meškų tendencija
Investicijos į auksą, kurios leido jų savininkams sukaupti nedidelius turtus, staiga buvo neigiamai paveiktos balandžio meškų tendencijos aukso rinkoje. Balandžio16 dieną aukso kaina per dvi dienas nukrito 15%, per mėnesį 17% ir 22% nuo metų pradžios, o taip pat 31%, lyginant su 2011 metų maksimumais (1 pav.).

 

1paveikslas. Aukso kainos dinamika
 


Bankai vienas per kitą skubėjo sumažinti savo prognozes dėl būsimos aukso kainos. Kai kurie iš jų teigia, kad metiniu skaičiavimu šiemet matysime pirmą sumažėjimą per paskutinius 10 metų. Morgan Stanley drąsiai paskelbė, kad ilgalaikė tendencija aukso rinkoje yra baigta.
Bankai ir investicijų fondai uždarė savo ilgąsias pozicijas auksui, įskaitant ir Goldman Sachs.

Iš kur tiek daug negatyvumo?


Kai kurie dėl visko kaltina infliacijos nebuvimą. Pagal paskutinės ataskaitos, paskelbtos balandžio 16 dieną, duomenis apie infliaciją JAV, sumažėjimą parodė benzino kainos, energetikos indeksas ir vartojimo kainų indeksas.

Kaip žinoma, daugelis investuotojų žvelgia į auksą, kaip į aktyvą apsisaugoti nuo infliacijos. Bet gi nereikia papildomos apsaugos nuo pabaisos, kurios jau seniai nebėra šalia.

Dar daugiau, auksas, skirtingai nei akcijos, nesukuria jokio pelno. Nedaugelis gali atsispirti pagundai investuoti į akcijas, kai ten stebimas padidėjimas.

Toliau eina Europa su savo vyriausybėmis, kurioms reikia grynųjų pinigų. Nuo Kipro iki Italijos ir Ispanijos, visur kalbama apie galimą savo aukso atsargų išpardavimą. Tai išgąsdino daugelį aukso rinkos investuotojų ir panikuodami jie pradėjo išpardavinėti savo aktyvus prieš naują laukiamos aukso karštligės etapą.

Keista, bet tie motyvai, kuriais pardavėjai pateisina savo sprendimus parduoti auksą (infliacijos nebuvimas ir centrinių bankų sprendimai), sutampa su veiksniais, kuriuos įvardija aukso pirkėjai, norėdami sustiprinti savo sprendimus.

Sąmyšis

Nuo Pekino iki Bangaloro ir Bostono, vieni investuotojai visu greičiu skuba į aukso rinką, o kiti skuba iš ten kuo greičiau išsinešdinti.

Pagal UBS AG (NYSE: UBS) ataskaitos duomenis, aukso įplaukos į Indiją pasiekė neįtikėtinas aukštumas - 5 metų maksimumus. Būtent tada prieš didelį augimą buvo stebimas didelis kainų kritimas, net iki 31%. Indijoje aktyviai parduodami aukso papuošalai ir lydiniai. Bendra paros pardavimų apimtis siekia 4 tonas per dieną. Tai beveik du kartus daugiau nei norma (2-2,5 tonos per dieną).
Nepaisant to, kad kai kurie pastarojo meto centrinių bankų sprendimai parduoti dalį savo aukso rezervų buvo viena iš paniškų pastarųjų išpardavimų aukso rinkoje priežasčių, labai didelės meškų tendencijos mes taip ir nepamatėme. Viena priežasčių yra ta, kad kai kurių besivystančių ekonomikų centriniai bankai ir toliau tęsia aukso supirkimą. Šios šalys yra Rusija, Kazachstanas, Pietų Korėja, Turkija ir kitos. Dėl infliacijos, tai kai kurie pagrindiniai veikėjai vis dar tikisi staigaus tolesnio infliacijos augimo, todėl jie pasikliauja auksu, žinodami, kad ilgalaikėje perspektyvoje jo kaina kils.

Pavyzdžiui, žinomas investuotojas ir milijardierius Džonas Polsonas (John Paulson) mano, kad aukso, kuris yra geriausias aktyvas apsisaugojimui nuo infliacijos, kaina kils. Kita vertus, Džimas Rodžersas (Jim Rogers), kuris yra žaliavų rinkų srities ekspertas, mano, kad kol kas pirkti auksą dar anksti. Jis teigia, kad jeigu aukso kaina kris dar šiek tiek daugiau, tada bus galima pradėti jį pirkti. Kaip orientyrą jis įvardija 1300 JAV dolerių už unciją. Jeigu kritimas bus dar įspūdingesnis (1200 JAV dolerių ir žemiau), jis pirks dar daugiau.

 Meškų tendencijos pagreitis


Per 12 metų niekas nepasikeitė tuo požiūriu, kodėl žmonės vis investuoja į auksą. Mes puikiai žinome, kokia to priežastis (čia kalbama apie JAV): FRS stimuliavimas, žemos palūkanų normos, valiutos devalvacija, didelė išorės skola, nuolatinis valstybinės skolos lubų didinimas.

Tai aiškūs infliacijos veiksniai. Ir vyriausybėms reikalingi šie veiksniai, nes jos labiau bijo defliacijos, negu infliacijos. Jūs negalite gauti pelno iš apmokestinimo pasikeitimų defliacijos fone. Defliacinė, mažėjanti ekonomika reiškia valstybinio pelno mažėjimą, o tai neigiamai veikia vyriausybės galimybę aptarnauti valstybės skolą.

Be to, infliaciją lengviau kontroliuoti, didinant palūkanų normas, ko negalima pasakyti apie defliaciją, nes reaguojant į defliaciją normas reikia mažinti. Bet sumažinti galima tik iki nulio. Ir būtent greta šio lygio ir yra daugelio pasaulio šalių palūkanų normos. Esant tokiai situacijai, vienintelis dalykas, ką jos gali padaryti - tai dalinti pinigus nemokamai per įvairias skatinimo programas.

Bet tai neveikia. Jos nori augimo, bet jo negauna.

Kol aukso pardavėjai infliacijos nebuvimą įvardija, kaip pagrindinę pardavimų priežastį, pirkėjai įvardija augimo nebuvimą kaip pirkimų priežastį.

Augimo nebuvimas reiškia, kad centriniai bankai visame pasaulyje ir toliau laikys koją ant greičio pedalo daug ilgiau, nei buvo manyta anksčiau.

Galiausiai tai lems, kad popieriniai pinigai, nepadengti auksu, tiesiog taps beverčiais, panašiai, kaip Japonijos banko agresyvios skatinimo priemonės jau sužlugdė jeną. Tada aukso kaina ims kilti.

Dar vienas naujojo ralio katalizatorius aukso rinkoje


Yra dar vienas galingas neįtikėtinai stipraus augimo katalizatorius. Jis, tarsi stiprus vėjas, pučiantis į laivo bures ir toks stiprus, kad Albertas Edvardsas (Albert Edwards), Prancūzijos banko Société Générale ekspertas, prognozuoja aukso kainos augimą net iki 10000 JAV dolerių už unciją!!!

Bet truputį nusiraminkime. 10000 JAV dolerių už unciją - tai jau perdaug. Labai mažai tikėtina, kad tai įvyks artimiausioje ateityje. Todėl neverta apie tai šūkalioti visuose kampuose, kad jūsų nepalaikytų bepročiu.

Taigi, viename iš savo straipsnių jis rašo, kad JAV FRS pradėtas kiekybinis švelninimas kelia infliacijos tempų greitėjimą, kuri kol kas užsilaiko, tačiau iškils, kai JAV prasidės nauja recesijos banga, o tai dar labiau padidins pinigų masę JAV.

Jo nuomone, tai privers tęsti JAV iždo obligacijų palūkanų normų mažėjimą (jis vadina ją vienu iš pagrindinių aukso rinkos veiksnių), nes pasitikėjimas vertybinių popierių rinka ims mažėti.

Jūs supratote, koks tai katalizatorius, kuris viską apvers aukštyn kojom? Tai recesija. Kai ekonomistai prieis išvados, kad pasaulis vėl ritasi į bedugnę, viskas pasikeis radikaliai. Tai, kas rodė augimą (akcijos ir kiti vertybiniai popieriai), ims sparčiai mažėti, kai tuo tarpu tauriųjų metalų kaina  ims augti.

Rinkoje jau sklando gandai, kad dabartinis augimas JAV fondų rinkoje yra dirbtinis, kad didesnė augimo, stebimo nuo 2009 metų, dalis yra iššaukta vyriausybės skatinimo.

Kokie jų argumentai? Skausmingai lėtas užimtumo augimas, vis dar aukštas nedarbo lygis. Kai fondų rinka auga, o užimtumo augimo nėra, tai reiškia, kad visa tai dirbtina. Būtent tai ir parodė nesenos šių metų pirmojo ketvirčio daugelio JAV kompanijų ataskaitos.

Kompanijos sugebėjo padidinti pelningumo rodiklius, bet ne pardavimų augimo sąskaita, o dėl išlaidų mažinimo. Kai dalykai taip klostosi, tai labai neramina. Štai kodėl per pastaruosius 4 metus FRS nė trupučio nepakeitė savo monetarinės politikos. Ir štai kodėl obligacijų rinka nežlugo. Šalyje stebimas nepakankamas ekonominis augimas.

Kalbama, kad be infliacijos auksas neturėjo kainuoti taip brangiai, kaip jis kainavo anksčiau. Ką gi, be ekonomikos augimo, fondų rinkos neturėtų būti tokios pat stiprios, kaip yra dabar. Kai akcijų rinkoje burbulas sprogs, visi pinigai grįš atgal į obligacijas ir auksą. Kada? Kas žino. Tačiau kol centriniai bankai nesiliaus pumpavę savo ekonomikų pinigais ir nepradės didinti palūkanų normų, vargu, ar kas nors sulaikys aukso kainą nuo augimo.


 

Paskelbimo data: 2013-05-17 14:13 Tekstas: : Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Nuolatinis kriptovaliutų augimas - galimybė investuotojui

Viena pagrindinių rinkos tendencijų šiais metais yra fenomenalus pagrindinių kriptovaliutų, kelis kartus padidinusių savo kainą, augimas. Populiariausia kriptovaliuta - Bitkoinas (bitcoin, BTC) - kurios augimas įveikė 2600 dolerių ribą. Šių metų sausio mėnesį už 1000 dolerių įsigytą 1-ną bitkoiną birželio pradžioje buvo galima parduoti už 2600 dolerių, iš vieno vieneto gaunant 1600 dolerių pelną.

Paskelbimo data: 2017-06-28 08:30

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD apžvalga

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD analizė atlikta Masterforex-V prekeivių einamajam momentui naudojantis apyvartų indikatorių parodymais.

Paskelbimo data: 2016-10-25 20:10

Nafta: trūkumas ar perteklius?

Tarptautinė energetikos agentūra (TEA) perspėjo, kad investicijų į naftos gavybą mažėjimas, prasidėjęs prieš dvejus metus, gali nesustoti ir 2017 metais ir artimiausiais metais gali lemti žymų trūkumą rinkoje. 2015 metais pasaulinės investicijos į energetikos sektorių sumažėjo 8% iki 1,83 trilijono dolerių, sakoma TEA pranešime.

Paskelbimo data: 2016-09-28 05:56

Naftos kainos krinta iki daugiasavaitinių minimumų

Naftos kainos nukrito iki daugiasavaitinių minimumų, nes Irano eksporto padidėjimas ir naftos tiekimo atsinaujinimas iš Libijos ir Nigerijos sustiprino investuotojų baimes, kad pasaulinis perteklius išliks. Apie tai portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos NordFX analitikai. Brent ir WTI naftos ateities sandorių kaina per vieną savaitę nukrito 9-10 procentų, kas įrodo stiprų naftos rinkos volatilumą. „Praeitą savaitę mes matėme daug kritimo naujienų. Rinką įtakoja silpni fundamentalūs veiksniai“, - sakė LBBW naftos analitikas Frankas Klumpas (Frank Klumpp).

Paskelbimo data: 2016-09-20 15:08

Pasaulinės naftos kainos ir toliau mažėja

Naftos kaina ir toliau krinta, tai liudija Londono ir Niujorko biržų sandorių duomenys. Daugiau apie tai pasakoja portalas „MarketLeader“.

 

Elektroninės prekybos duomenys rodo naftos pigimo tendenciją. Po pranešimų apie britų referendumo rezultatus, pasaulinės naftos kainos iškart sumažėjo daugiau nei 1 procentu, tuo pačiu WTI naftos barelio kaina nukrito žemiau 50 JAV dolerių.

Paskelbimo data: 2016-07-07 15:50

Pasaulio bankas padidino savo prognozes dėl naftos kainų 2016 metais

Gerėja kai kurių specialistų lūkesčiai dėl kainų tendencijų naftos rinkoje einamaisiais metais. Pasaulio banko ekspertai tikisi pasiūlos pertekliaus sumažėjimo ir tai taps kainos padidėjimo priežastimi. Apie tai praneša portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2016-05-02 14:56

Aukso ateities sandoriai gali vėl smukti

Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Tarptautinio Forex prekeivių susivienijimo (TFPS) analitikai, praėjusią savaitę auksas turėjo neblogą paklausą ir tai leido jam įveikti pasipriešinimą 1257 taške. Pramušęs šią žymą, taurusis metalas galėjo judėti toliau - prie 1270 dolerių už unciją žymos.

Paskelbimo data: 2016-04-26 04:03

Nigerija prisijungė prie iniciatyvos sumažinti naftos gavybos apimtis

Neseniai viename iš interviu Rusijos energetikos ministras Aleksandr Novak paminėjo, kad optimali visus tenkinanti naftos kaina yra 50 dolerių už barelį žymos ribose. 75% naftos eksporto apimančios valstybės pareiškė sutikimą apriboti naftos gavybos apimtis. To pakanka, kad naftos kaina pradėtų kilti. Iranas šiam susitarimui vis dar nepritaria. Tačiau Nigerijos naftos ministras Emanuelis Kačikvu, atvirkščiai, pareiškė, jog jo šalis palaiko šią iniciatyvą. Kaip yra žinoma, Nigerija yra stambiausia naftos tiekėja Afrikoje.

Paskelbimo data: 2016-02-23 12:15

Aukso kaina gerokai išaugo ir pasiekė metinį maksimumą

Finansinio nestabilumo baimė, dolerio kurso kritimas ir JAV iždo obligacijų pajamingumo sumažėjimas įtikino investuotojus ieškoti prieglobsčio tauriajame metale, dėl šių priežasčių aukso kaina šoktelėjo daugiau nei 4 procentais ir pasiekė metinį maksimumą. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, nuo metų pradžios auksas pabrango 15% dėl pasaulio fondų rinkų žlugimo.

Paskelbimo data: 2016-02-13 08:42

Kylanti naftos kaina nekelia rinkos pasitikėjimo

Naftos rinkos volatilumas daro įtaką fondų aikštelių dinamikai. Sandoriai yra veikiami neapibrėžtų OPEC veiksmų dėl naftos gavybos mažinimo. Pagrindinių naftos šalių-eksportuotojų veiksmų dėl tiekimų sumažinimo koordinacijos tikimybė yra gana maža. Čia verta pridėti jautrią energijos nešėjų rinką. Pagrindinis prekinės-žaliavinės rinkos dalyvis, Kinija, išėjo Naujametinių atostogų. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, rinkoje stebimi trūkinėjantys, nepamatuoti judėjimai

Paskelbimo data: 2016-02-09 19:00