Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Trečiadienis, liepos 26, 17:36 (GMT +02:00)




MT-ECN.Tarpbankiniai spredai nuo 0 punktų, maža komisija. ECN prekyba žinomame terminale!

Fondų ir prekių rinkos

Galimas grįžimas prie aukso standarto?

Galimas grįžimas prie aukso standarto?

Autorius: Kristijanas Dehemeras (Christian Dehaemer)

Artimieji Rytai virto vienu ištisu karštu tašku: pilietinis karas Sirijoje, incidentas Turkijos ir Sirijos pasienyje, JAV ambasadoriaus nužudymas Libijoje, situacija aplink Iraną. Be to, antroji ir trečioji planetos ekonomikos (Kinijos ir Japonijos) negali pasidalinti sauja jūros salų, o tai daro neigiamą įtaką dvišaliams prekybos santykiams (Japonijos automobilių pardavimai Kinijoje sumažėjo 50%).


Ir tai toli gražu nepilnas esamų šiandieninių problemų sąrašas.


Graikija, Italija, Ispanija, Portugalija ir dabar netgi Prancūzija yra ant politinio ir ekonominio žlugimo ribos. JAV įklimpusi į skolas.


Visa tai ir dar daug kas yra veržlaus aukso vertės augimo priežastis (1 grafikas).


Atsakydami į daugelio metų rizikingą ekonominį ir finansinį ruletės žaidimą, kuris baigėsi nesėkme, stambiausi tarptautiniai bankai ir jų draugai - centriniai pasaulio bankai - ir toliau nekontroliuojami spausdina naujus pinigus.
 


1 grafikas. Aukso kainos dinamika

 


TVF neseniai sumažino pasaulinio BVP augimo prognozę motyvuodamas savo sprendimą tuo, kad pasaulinės rizikos vis dar yra didelės dėl nesavalaikių ir nepakankamų priemonių, kurių ėmėsi didžiųjų pasaulio ekonomikų valdžios institucijos.


O tarp eilučių skaitoma: „Spausdinkite daugiau pinigų!“. Tačiau, atrodo, jie pamiršo, kad kiekio didinimas sumažina vertę. Taškas.


Aukso kaina išėjo iš ilgalaikio konsolidacijos diapazono ir yra pasiruošusi naujoms aukštumoms. Pradžioje iki 2,403 JAV dolerio už unciją, o po to ir iki 2,753 JAV dolerio ...


Neseniai Benas Bernankė ir FRS labai aiškiai parodė savo siekį sunaikinti grynųjų dolerių perkamąją galią. Jie ketina spausdinti po 85 milijardus JAV dolerių per mėnesį tol, kol JAV darbo rinkos situacija kardinaliai pagerės (skaityti tarp eilučių: kol visas pasaulis neįklimps į milžinišką infliaciją).


Tuo tarpu ECB neseniai pažadėjo nespausdinti naujų pinigų, kad pabandytų išsikapstyti iš skolų krizės. Bet ar taip yra iš tiesų? Tiesą sakant, Briuselis sukūrė gudrią techninę schemą, kurią pavadino „monetarinių fondų sterilizacija“. Beje, Bundesbankas nepritarė šiam sumanymui, manydamas, kad obligacijų išpirkimas yra tolygus valstybių finansavimui, didinat papildomą pinigų masę spausdinimo staklių pagalba.


Japonija, Kinija, Indija, Saudo Arabija, Brazilija ... Visos šios šalys didina pinigų masę. Tai verčia vis daugiau ir daugiau investuotojų gelbėtis, investuojant į auksą.


Tačiau visuotinis pinigų masės didinimas - tai dar ne pagrindinis variklis aukso rinkoje. Pagrindiniu augimo katalizatoriumi ateinančiais metais taps masinis aktyvų perkainojimas, kurį vykdys Bazelio bankų priežiūros komitetas. Anksčiau, 2008 metais, jis jau reagavo į krizę, pakeisdamas minimalaus kapitalo reikalavimus pagal kreditines, rinkų ir operacines rizikas.


Naujosios gi taisyklės numatys pirmo lygio banko kapitalo normos padidėjimą (Tier 1) nuo 2% iki 7%. Tai reiškia, kad bendro kapitalo santykis su aktyvais neturi būti mažesnis kaip 7%. Dabar bankai turės padidinti turimo kapitalo apimtis arba sumažinti kreditavimo lygį, o tai prieštarauja dabartinei pinigų masės didinimo politikai, kurios laikosi daugumos šalių vyriausybės.


Po aukso rinkos žlugimo 80-aisiais praėjusio šimtmečio metais Bazelio komitetas suteikė auksui rizikingo aktyvo statusą, kai iždo obligacijos buvo pripažintos nerizikingomis. Nors situacija, kurią stebime dabar, yra priešinga. Pasaulinė nekilnojamojo turto rinka žlugo, o daugelio šalių, įskaitant Graikiją ir Ispaniją, obligacijų pavidalo skoliniai įsipareigojimai virto šiukšlėmis.


Šiuo metu auksas yra trečiojo lygio banko aktyvas (Tier 3). Tai reiškia, kad bankai juo gali saugoti tik 50% savo kapitalo. Būtent šis įpareigojimas varžo bankus ir neleidžia jiems kaupti maksimalių aukso atsargų. Juk kuo daugiau bankas turi pirmos klasės aktyvų (Tier 1), tuo daugiau pinigų jis gali skirti kreditavimui. Tačiau dabar Bazelio komitetas ruošiasi priskirti auksui pirmos klasės aktyvo statusą (Tier 1). Tai beveik padvigubina jo vertę.


Tuo pačiu metu, tai jau ne sensacija, o Bazelis tik konstatuoja tai, kas yra akivaizdu. Pagal U.S. Global Investors duomenis, 2011 metų vasario mėnesį JPMorgan Chase & Co pareiškė, kad auksas yra niekuo neblogesnis už paties aukščiausio AAA reitingo obligacijas ir leido klientams panaudoti auksą kaip aktyvą kreditų užtikrinimui, nors tradiciškai šį vaidmenį atliko iždo obligacijos ir akcijos. 2011 metų gegužę Europos parlamento komitetas ekonomikos ir pinigų politikos klausimais taip pat sutiko priimti auksą, kaip tokį aktyvą, o 2012 metų kovą Turkija taip pat suteikė auksui nerizikingo aktyvo statusą.


Tikrąją aukso vertę, lyginant su kitais aktyvais, galima pavaizduoti apverstos likvidumo piramidės, kurią pasiūlė Džonas Eksteris (John Exter) (1910-2006), buvęs Federalinio rezervų banko Niujorke viceprezidentas, pavidalu. Taip vadinama apversta Eksterio piramidė (1 pav.) yra supaprastinta įvairių aktyvų rizikingumo vizualizacija.
 


1 pav. Apversta Ekseterio piramidė


Pagal ją, auksas yra stabiliausias (mažiausiai rizikingas) aktyvas, kai tuo tarpu apverstos piramidės viršūnėje esantys aktyvai yra rizikingiausi. Ji taip pat nurodo tokių aktyvų kiekį: kuo aukštesnis jų lygis, tuo didesnė jų bendra vertė ir tuo daugiau jų pačių visame pasaulyje.
Visas kada nors žmonijos išgautas auksas gali tilpti į du olimpinius baseinus. O štai visa pasaulio derivatyvų rinka vertinama 1200 trilijonų JAV dolerių. Tai 20 kartų daugiau nei pasaulio ekonomika.


Ekonomikos kilimo laikais pinigų srautai teka iš žemesniųjų piramidės lygių (lyginant su nerizikingais aktyvais) į viršutinius (rizikingus) aktyvus. Ir atvirkščiai, ekonominių nuosmukių ir krizių metu pinigų srautas teka atgal - žemyn.


Dabar pasaulis pasinėręs į krizės sūkurį. Todėl Bazelis III (Basel 3) ir bando sumažinti rizikas, grąžindamas auksui nerizikingo aktyvo statusą. Naujosios taisyklės jau yra juntamos, nepaisant to, kad jos įsigalios tik nuo 2013 metų sausio 1 dienos.


Paskutinį kartą, kai aukso kaina 2008 metais išėjo iš konsolidacijos diapazono, augimas buvo įspūdingas - 40% (850 iki 1200 JAV dolerių). Šį kartą vėl matome augimą. Tačiau, remiantis kukliausiais vertinimais, atsižvelgdami į Bazelio III pavidalo katalizatorių, 2013 metais ji turi pasiekti mažiausiai 2,403 JAV dolerio.'


Todėl šiuo metu, kol dar neįsigaliojo naujos taisyklės, matomas praktiškai vienintelis protingas sprendimas - tai pridėti kuo daugiau aukso į savo investicijų portfelį. Beje, reikia paskubėti, nes iki 2013 metų sausio 1 dienos liko tik apie 2 mėnesius.

Paskelbimo data: 2012-11-26 11:12 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Nuolatinis kriptovaliutų augimas - galimybė investuotojui

Viena pagrindinių rinkos tendencijų šiais metais yra fenomenalus pagrindinių kriptovaliutų, kelis kartus padidinusių savo kainą, augimas. Populiariausia kriptovaliuta - Bitkoinas (bitcoin, BTC) - kurios augimas įveikė 2600 dolerių ribą. Šių metų sausio mėnesį už 1000 dolerių įsigytą 1-ną bitkoiną birželio pradžioje buvo galima parduoti už 2600 dolerių, iš vieno vieneto gaunant 1600 dolerių pelną.

Paskelbimo data: 2017-06-28 08:30

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD apžvalga

Valiutų porų EUR/USD ir GBP/USD analizė atlikta Masterforex-V prekeivių einamajam momentui naudojantis apyvartų indikatorių parodymais.

Paskelbimo data: 2016-10-25 20:10

Nafta: trūkumas ar perteklius?

Tarptautinė energetikos agentūra (TEA) perspėjo, kad investicijų į naftos gavybą mažėjimas, prasidėjęs prieš dvejus metus, gali nesustoti ir 2017 metais ir artimiausiais metais gali lemti žymų trūkumą rinkoje. 2015 metais pasaulinės investicijos į energetikos sektorių sumažėjo 8% iki 1,83 trilijono dolerių, sakoma TEA pranešime.

Paskelbimo data: 2016-09-28 05:56

Naftos kainos krinta iki daugiasavaitinių minimumų

Naftos kainos nukrito iki daugiasavaitinių minimumų, nes Irano eksporto padidėjimas ir naftos tiekimo atsinaujinimas iš Libijos ir Nigerijos sustiprino investuotojų baimes, kad pasaulinis perteklius išliks. Apie tai portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos NordFX analitikai. Brent ir WTI naftos ateities sandorių kaina per vieną savaitę nukrito 9-10 procentų, kas įrodo stiprų naftos rinkos volatilumą. „Praeitą savaitę mes matėme daug kritimo naujienų. Rinką įtakoja silpni fundamentalūs veiksniai“, - sakė LBBW naftos analitikas Frankas Klumpas (Frank Klumpp).

Paskelbimo data: 2016-09-20 15:08

Pasaulinės naftos kainos ir toliau mažėja

Naftos kaina ir toliau krinta, tai liudija Londono ir Niujorko biržų sandorių duomenys. Daugiau apie tai pasakoja portalas „MarketLeader“.

 

Elektroninės prekybos duomenys rodo naftos pigimo tendenciją. Po pranešimų apie britų referendumo rezultatus, pasaulinės naftos kainos iškart sumažėjo daugiau nei 1 procentu, tuo pačiu WTI naftos barelio kaina nukrito žemiau 50 JAV dolerių.

Paskelbimo data: 2016-07-07 15:50

Pasaulio bankas padidino savo prognozes dėl naftos kainų 2016 metais

Gerėja kai kurių specialistų lūkesčiai dėl kainų tendencijų naftos rinkoje einamaisiais metais. Pasaulio banko ekspertai tikisi pasiūlos pertekliaus sumažėjimo ir tai taps kainos padidėjimo priežastimi. Apie tai praneša portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2016-05-02 14:56

Aukso ateities sandoriai gali vėl smukti

Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Tarptautinio Forex prekeivių susivienijimo (TFPS) analitikai, praėjusią savaitę auksas turėjo neblogą paklausą ir tai leido jam įveikti pasipriešinimą 1257 taške. Pramušęs šią žymą, taurusis metalas galėjo judėti toliau - prie 1270 dolerių už unciją žymos.

Paskelbimo data: 2016-04-26 04:03

Nigerija prisijungė prie iniciatyvos sumažinti naftos gavybos apimtis

Neseniai viename iš interviu Rusijos energetikos ministras Aleksandr Novak paminėjo, kad optimali visus tenkinanti naftos kaina yra 50 dolerių už barelį žymos ribose. 75% naftos eksporto apimančios valstybės pareiškė sutikimą apriboti naftos gavybos apimtis. To pakanka, kad naftos kaina pradėtų kilti. Iranas šiam susitarimui vis dar nepritaria. Tačiau Nigerijos naftos ministras Emanuelis Kačikvu, atvirkščiai, pareiškė, jog jo šalis palaiko šią iniciatyvą. Kaip yra žinoma, Nigerija yra stambiausia naftos tiekėja Afrikoje.

Paskelbimo data: 2016-02-23 12:15

Aukso kaina gerokai išaugo ir pasiekė metinį maksimumą

Finansinio nestabilumo baimė, dolerio kurso kritimas ir JAV iždo obligacijų pajamingumo sumažėjimas įtikino investuotojus ieškoti prieglobsčio tauriajame metale, dėl šių priežasčių aukso kaina šoktelėjo daugiau nei 4 procentais ir pasiekė metinį maksimumą. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, nuo metų pradžios auksas pabrango 15% dėl pasaulio fondų rinkų žlugimo.

Paskelbimo data: 2016-02-13 08:42

Kylanti naftos kaina nekelia rinkos pasitikėjimo

Naftos rinkos volatilumas daro įtaką fondų aikštelių dinamikai. Sandoriai yra veikiami neapibrėžtų OPEC veiksmų dėl naftos gavybos mažinimo. Pagrindinių naftos šalių-eksportuotojų veiksmų dėl tiekimų sumažinimo koordinacijos tikimybė yra gana maža. Čia verta pridėti jautrią energijos nešėjų rinką. Pagrindinis prekinės-žaliavinės rinkos dalyvis, Kinija, išėjo Naujametinių atostogų. Kaip portalo „Market Leader“ žurnalistams pranešė Forex kompanijos TeleTrade analitikai, rinkoje stebimi trūkinėjantys, nepamatuoti judėjimai

Paskelbimo data: 2016-02-09 19:00