Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Trečiadienis, liepos 26, 17:38 (GMT +02:00)




MT-ECN.Tarpbankiniai spredai nuo 0 punktų, maža komisija. ECN prekyba žinomame terminale!

Aktualijos investuotojams

Ar saugu investuoti į besivystančių šalių rinkas?

Ar saugu investuoti į besivystančių šalių rinkas?

Neigiamą pasaulio ekonomikos vystymosi scenarijų sušvelnino žinia, kad besivystančios rinkos žada išmokėti rekordinius dividendus. Didžiausio Šveicarijos UBS banko paskaičiavimais 2012 metais, remiantis investicijų į besivystančių Kinijos, Turkijos, Indijos, Malaizijos, Brazilijos, Rusijos, Ukrainos, Nigerijos, Meksikos ir kitų šalių rinkas rezultatais, 300 stambiausių nefinansinių kompanijų, priklausančių indeksui MSCI Emerging Markets, išmokės savo akcininkams 52 mlrd. JAV dolerių sumą.

Dabartinėmis sąlygomis, kai ES patiria giliausią nuo 2-ojo pasaulinio karo ekonominę krizę ir Graikija, Italija, Ispanija, Portugalija ir toliau traukia Europos Sąjungą į dugną, investuotojai nukreipia savo pinigus į besivystančių šalių vertybinius popierius (fondų indeksus, akcijas, obligacijas, opcionus (pasirinkimo sandorius) ir gauna didžiulius pelnus.

Verta ar ne jungtis prie šios tendencijos, investuojant į besivystančių šalių rinkas, ar susidarys „muilo burbulas“?, nagrinėjo „Market Leader“ portalo analitikai.

Rekordiniai dividendai – besivystančių šalių brandos rodiklis ir euro zonos skolų krizės padarinys

Kai kurie ekspertai solidarūs su investuotojais pirmenybę teikiančiais besivystančioms šalims,
sako Masterforex-V Akademijos  ekspertai. Vienas  fondo  Emerging Market High Dividend valdytojų, Markas Boltonas (Mark Boulton), sutinka su UBS analitikais ir tvirtina, kad stambių kompanijų akcijų su dideliais dividendais reikia ieškoti būtent ten.

Iš tiesų, šiais metais dividendų norma 52 mlrd. JAV dolerių viršijo 2011 metų lygį, kai nefinansinės kompanijos išmokėjo akcininkams 48,9 milijardus JAV dolerių, tačiau ar tai reiškia, kad investuotojams protingiau investuoti besivystančiose šalyse?

Šiuo metu dividendų suma niekaip nepaveikė kompanijų akcijų vertės ir teigiamo korporatyvinių pelnų augimo, be to, besivystančių šalių dividendų  pajamingumas, nepaisant rekordinio lygio, ir toliau atsilieka nuo geriausių rodiklių pasaulyje:

Nefinansinės MSCI Emerging Markets kompanijos šiais metais parodė 3,1 procento padidėjimą, 2,2 procento pralenkdamos S & P 500 kompanijas, tačiau jos 5,2 procentais vis dar atsilieka nuo Europos Stoxx 600 dalyvių:

 

 

 


Besivystančių šalių rinkos keičiasi, tačiau tai daugiau liudija ne tiek apie padidėjusį investicijų  pelningumą, kiek apie jų subrendimą,
pabrėžia analitikai. Besivystančių šalių akcijų rinkoje investuotojai gaus 7-8 procentus, lygiai tiek, kiek gaudavo išsivysčiusiose šalyse.
- besivystančioms šalims palanki situacija susiklostė dėl skolos krizės euro zonoje, ypač  Graikijoje (birželio mėnesį jai grėsė pašalinimas iš išsivysčiusių šalių kategorijos) ir Ispanijos: kotiruotės nukrito, o dividendų dydis, lyginant su akcijų kainomis, ėmė augti. Žemas obligacijų pelningumas ir kiekybinio palengvinimo programa labai iškreipė išsivysčiusių šalių vaizdą, teigia ekspertai, ir tai žymiai pablogino Europos makroekonomiką.
- augančių valstybinių skolų problemų fone ir sudėtingėjant padėčiai ES bankų sektoriuje, besivystančios šalys labai pagerino ir stiprino savo pozicijas, tačiau tai, kad nuo išsivysčiusių šalių jos atitrūko tik nedideliu procentu, verčia investuotojus susimąstyti apie savo statymų teisingumą. Ką daryti, kai pelningai investuoti iš tikrųjų nėra kur? Ekspertai pataria išanalizuoti situaciją fondų rinkose.

Ekspertai: apie investavimą į besivystančių šalių vertybinius popierius


Kur investuoti, kad ne tik galėtume užsidirbti, bet ir nesužlugtume, kai aukso vertės augimas sustojo, JAV doleris neduoda pajamų, o euro obligacijos labai pabrango?
Pagrindines pajamas per pasaulio tvarkos pokyčių laikotarpį euro zonos problemų fone galima gauti iš akcijų, obligacijų, valiutos ir prekių dinamikos. Ekspertai sutinka vienu klausimu, kad neverta staigiai pervesti investicijų į naujai besiformuojančias rinkas

Situaciją komentuoja Masterforex-V Akademijos  prorektorius Sergejus Čerepanovas (Sergej Čerepanov): „Gali pasirodyti, kad pinigų srautas į besivystančių šalių fondų rinkas yra tik muilo burbulas. Einamaisiais metais lėšų įplaukos, kurios investuotojams gali pasirodyti aukso gysla, yra daug mažesnės nei prieš dvejus metus; dėl grynojo kapitalo nutekėjimo, kuris buvo stebimas 2011 metais, tvirtinti apie besivystančių rinkų pastovumą yra tiesiog pavojinga“.


Žymi akcijų dalis vietos rinkose nepalanki investicijoms, sako ekspertas ir didelė jų dalis yra pervertinta. Tuo atveju, jei šalys pakartos kapitalo nutekėjimo istoriją, tuomet šiame etape  susiklosčiusi padėtis taps mirtinu ekonominės gerovės miražu. Todėl investuotojai turėtų būti itin atsargūs pirkdami akcijas, žadančias didelį dividendų pajamingumą.


„Iš principo“, nagrinėjant išsivysčiusias pasaulio šalis, portfelinių investicijų patrauklumas nustatomas atsižvelgiant į šiuos veiksnius:
1.Vietos gamybos rizikų nebuvimą;
2. Skaidrų mokesčių reguliavimą;
3. Nuolatinio darbo poreikio su savo investicijomis nebuvimą;
4. Pajamingumo panašumą į realaus verslo pajamingumą išsivysčiusiose šalyse.


Žemiau pateikta trumpa ilgalaikių investicijų pajamingumo į išsivysčiusių pasaulio šalių fondų rinkas apžvalga, formuojant indeksų portfelį ir be portfelių valdymo (strategija „pirk ir laikyk“). Skaičiuojant visi duomenys palyginimo tikslais buvo pavertsi į JAV dolerius, sakė Masterforex-V Akademijos Portfelinių investicijų katedros vadovas Aleksejus Afanasjevas (Aleksej Afanasjev).

 


Dešimties metų laikotarpiu nuo 1998 iki 2007 vyko rinkų kritimas, išprovokuotas Rytų-Azijos finansų krizės, o taip pat rinkų kritimas 2000-2002 metais.

Šie kritimai parodyti aukščiau pateiktoje suvestinėje, grafoje „maksimalūs indeksų kritimai“ . Galutinė vidutinė reikšmė skliaustuose (56,4%) rodo vidutinišką vienalaikį didžiausią pateiktų šalių fondų indeksų kritimą,  tuo metu, kai 58,5% vertė rodo vidutinį-aritmetinį maksimalaus kritimo indeksų reikšmių rezultatą, nesuvedant visų indeksų į vieningą laiko skalę.


Portfelinių investicijų į besivystančių šalių fondų rinkas privalumai, lyginant su investicijomis į išsivysčiusių šalių rinkas:
1. Didesnis pajamingumas, lyginant su vidutiniu verslo kapitalo pajamingumu besivystančiose šalyse;
2. Rinkos rizikos lygis panašus į išsivysčiusių fondų rinkų rizikas;
3. Yra didesnė organizacinės rizikos tikimybė, tačiau ją įmanoma numatyti ir sumažinti.


Vidutinis pajamingumas investuojant į besivystančių šalių fondų rinkas yra 1,5 - 2 kartus didesnis nei pajamingumas išsivysčiusiose rinkose, be to, rizikos laipsnis besivystančiose rinkose didesnis tik vos keliais procentais. Didesnis besivystančių šalių fondų rinkų patrauklumas yra akivaizdus ir nepaneigiamas:

 


Dešimties metų laikotarpiu nuo 1998 iki 2007 vyko rinkų kritimas, išprovokuotas Rytų-Azijos finansų krizės, o taip pat ir rinkų kritimas 2000-2002 metais. Šie kritimai parodyti aukščiau pateiktoje suvestinėje, grafoje „maksimalūs indeksų kritimai“. Galutinė vidutinė reikšmė skliaustuose (60,2%) rodo vidutinišką vienalaikį didžiausią pateiktų šalių fondų indeksų kritimą,  tuo metu, kai 65% vertė rodo vidutinį-aritmetinį maksimalaus kritimo indeksų reikšmių rezultatą, nesuvedant visų indeksų į vieningą laiko skalę. Nurodytas kritimas neišvengiamai paliko savo pėdsaką galutiniame pajamingume.

Lyginant besivystančių ir išsivysčiusių šalių rezultatus galima daryti išvadą, kad:
- besivystančių šalių fondų rinkų investicijų pajamingumas yra 1,5 - 2 kartus didesnis nei išsivysčiusių šalių rinkų investicijų pajamingumas;
- rizika besivystančių ir išsivysčiusių šalių rinkose yra panaši ir skiriasi tik keliais procentais.


Pastarosios, praėjusios 2008 metais, finansų krizės  laikotarpiu fondų indeksų kritimo pobūdis dar kartą patvirtina investicijų į besivystančių fondų rinkas pranašumą.
 

Be to, po eilinės finansų krizės pabaigos, per pirmuosius trejus fondų rinkų augimo metus, besivystančių šalių fondų rinkų pajamingumas per metus gali viršyti 80-100%. Šiuo atveju investuotojas įgyja ne tik kapitalo rizikos dydžio pranašumą (blogiausiu atveju - panašią riziką), bet ir mažiausiai dvigubą pajamingumo pranašumą fondų rinkoms augant.

 

 

 

 

Kaip paaiškino Masterforex-V Akademijos  Portfelinių investicijų katedros vadovas Aleksejus Afanasjevas,  RSX  - tai biržoje prekiaujamas fondas Market Vectors Russia ETF, kuriam priklauso 49 stambiausių Rusijos kompanijų akcijos.

Išsivysčiusių šalių augimo tempų sulėtėjimo fone besivystančių šalių rinkos patiria dar stipresnę depresiją.
Grafikuose matome, kad nuo 2011 metų besivystančios rinkos rodo neigiamą dinamiką, bet tai suprantama, atsižvelgiant į tai, kad jos anksčiau pajunta pasaulio ekonomikos sulėtėjimą. Šiuo metu matyti, kad  nesenas kritimas sustojo srityje, kurioje praėjusių metų spalio mėnesį buvo pasiektas dugnas, manoma, kad kainai artinantis prie šios srities galimi stambių žaidėjų pirkimai su potencialiu 40% augimu.

Po krizės besivystančios rinkos gali būti labai patrauklios, nes jos, kaip greitai krinta, taip greitai ir atsigauna, reziumavo ekspertas. 

Paskelbimo data: 2012-09-19 10:32 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Trampo politika atima iš JAV pagrindinį vaidmenį vakarų pasaulyje

Ekspertų tarpe dabartinio JAV prezidento Donaldo Trampo politika kelia susirūpinimą. Daugelio apžvalgininkų nuomone, dėl valstybės vadovo politikos JAV gali prarasti savo, kaip Vakarų pasaulio lyderės, pozicijas.

 

CNN televizijos kanalo vedantysis, politologas, ekspertas tarptautinių santykių srityje Faridas Zakarija (Fareed Zakaria) savo „The Washington Post“ publikacijoje rašė, kad pastarieji Donaldo Trampo žingsniai suvienijo Europą taip, kaip to nesugebėjo padaryti net Rusijos prezidentas Putinas. Visiškai tikėtina, kad Vakarų pasaulio dabartinis JAV prezidentas nesužlugdys, tačiau Vašingtonas rizikuoja prarasti savo vadovaujantį vaidmenį.

Paskelbimo data: 2017-07-26 18:42

„Goldman Sachs“ pataria investuotojams vengti rublio

Investicinis bankas „Goldman Sachs“ pataria investuotojams nutraukti procentinių palūkanų (carry trade) žaidimą Rusijos rubliais ir pereiti prie kitų besivystančių šalių valiutų.

 

„Goldman Sachs“ strategų rekomendacijos buvo viešai paskelbtos liepos 18 dienos apžvalgoje. Jie paskelbė apie rublio ir dar kelių besivystančių šalių valiutų augimo potencialo išsekimą.

Paskelbimo data: 2017-07-25 17:26

Kiek kainuoja nuskristi į Marsą?

Verslininkas, SpaceX ir Tesla kūrėjas Ilonas Maskas (Elon Musk) mano, kad yra būtina įsisavinti naujas technologijas, kad būtų galima ženkliai sumažinti žmogaus skrydžio į Marsą išlaidas. Dabar vieno asmens nusiuntimas į „Raudonąją planetą“ kainuotų 10 mlrd. dolerių - tai yra labai didelė suma, bet yra visai įmanoma ją sumažinti iki 200 tūkstančių. Esant tokiai kainai į Marsą būtų galima siųsti dideles žmonių grupes.


Paskelbimo data: 2017-07-14 08:10

Kaip Kinija investicijomis pavergė pusę Afrikos

Dešimtis milijardų eurų Kinijos vyriausybė skiria Pekinui strategiškai svarbioms šalims. Strategiškai svarbių valstybių sąrašas apima nemažai Afrikos kontinento šalių.

 

Savo publikacijoje Prancūzijos leidiniui „Le Monde“ apžvalgininkas Sebastijanas Le Belzik (Sebastien Le Belzic) rašo, kad nuo 2000 metų Kinijos bankai ir įmonės skyrė 77 mlrd. eurų padėti šalims, turinčioms strateginę reikšmę Kinijai. Neseniai Kinijos televizijos žiūrovams buvo rodomas naujas dokumentinis filmas, pavadinimu „Mano traukinys, mano istorija“, kuris yra odė Pekino investicijoms į Afrikos šalis.

Paskelbimo data: 2017-07-13 08:58

Kuo dabartinės mobiliųjų prietaisų baterijos skiriasi nuo ankstesnių kartų baterijų

Šiuolaikiniai išmanieji telefonai nuo Nokia 3310 tipo mobiliųjų telefonų skiriasi ne tik techninėmis specifikacijomis, bet ir baterijų tipais, tačiau daugelis įmantrių mobiliųjų prietaisų savininkų iki šiol juos pakraudami vadovaujasi žinomos „plytos“ epochai aktualiais patarimais. Daugiau informacijos apie tai, kuo šiuolaikinių išmaniųjų telefonų baterijos skiriasi nuo ankstesnių kartų baterijų, pateikia portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2017-07-12 18:31

Vokietijoje išleista 0 eurų nominalo kupiūra

Kaip pažymima portale „Market Leader“, Vokietijoje pasirodžiusi nauja neįprasta eurų nominalo kupiūra nėra atsiskaitymo priemonė, tačiau ji yra tikra. Jos išleidimui pritarė Europos Centrinis bankas ir atspausdintas banknotas visiškai atitinka technologijas: popieriaus, vandens ženklų, kitų apsaugos ženklų - viskas, kaip ir kitų nominalų kupiūrose.

 

Paskelbimo data: 2017-07-07 08:27

Tendencijos analizė FOREX indikatorių pagalba

Indikatoriai yra puiki tendencijos analizės priemonė, sako ekspertai. Jie iki minimumo sumažina pačią susidariusios padėties vertinimo procedūrą ir sumažina klaidingo sprendimo priėmimo tikimybę. Todėl prekeivis gali tikėtis gauti daugiau finansinės naudos, esant toms pačioms prekybos sąlygoms. Tačiau, nusprendus nustatyti indikatorių savo terminale, kiekvienas mūsų susiduria su sudėtingu pasirinkimu, juk jų yra daug daugiau, nei galime įsivaizduoti.

Paskelbimo data: 2017-07-06 07:33

Deividas Rokfeleris - Žmogus, kuris bandė suvienyti pasaulį

Prieš kelias savaites savo 102-ąjį gimtadienį būtų šventęs Deividas Rokfeleris (David Rockefeller) - visame pasaulyje žinomas milijardierius, įgijęs daugelio žmonių pripažinimą ir meilę dėl savo labdaringos veiklos. Tačiau šių metų kovo mėnesį visus sukrėtė liūdna žinia - Deividas Rokfeleris mirė miegodamas savo dvare Pokantiko-Hils, Niujorko priemiestyje. Jis buvo vyriausias Džono Rokfelerio (John Rockefeller) - pirmojo istorijoje dolerinio milijardieriaus, naftos magnato, anūkas.

Paskelbimo data: 2017-06-30 09:33

Paskelbtas pačių populiariausių pasaulio automobilių reitingas

Konsultacinė firma focus2move paskelbė 1-ojo 2017 metų ketvirčio automobilių pardavimo visame pasaulyje statistinius duomenis.

Paskelbimo data: 2017-06-27 07:50

Ar moderniam biurui reikalingas ping-pongo stalas, hamakai, sauna?

Naujų IT kompanijų tarpe populiarėja idėjos derinti darbą ir laisvalaikį - biuruose statomi ping-pongo stalai, hamakai ir net įrengiamos saunos.Išsamiau apie tai, ar galima suderinti darbą ir laisvalaikį bandė išsiaiškinti portalo „Market Leader“ žurnalistai.

Paskelbimo data: 2017-06-23 09:14