Portalas investuotojams – Market Leader – naujienos, analitika, prognozės
Europos grupė palaiko euro kursą tarpiniu tranšu Graikijai
Dolerio kursas kyla pagrindinių valiutų krepšelio atžvilgiu, bet silpnėja prieš eurą
Euro kursas: Graikijos biudžetas išspaudė paskutinius lašus
Ko tikėtis iš euro kurso?
Spaudimas svaro sterlingų kursui išlieka
Nedarbas JAV mažėja, kada gi doleris ims stiprėti?
Investuotojams: auksas pasiruošęs kilimui
Dujų krizė Europoje: objektyvus reiškinys ar eilinis Rusijos „žaidimas“?
Investuotojams: kaip vystysis cukraus rinka 2012 metais?
Mercedes – Benz ir BMW: kas laimės auto gigantų mūšį?
OPEC sumažino naftos suvartojimo pasaulyje prognozes
Aukso volatilumas: investuotojai baiminasi „burbulo“ sprogimo 2012 metais
Investuotojams: kodėl tarptautinės korporacijos iškelia gamybą iš Kinijos?
Forumas Davose: Sorosas ir Roubini iškritikavo ES
Separatizmas Škotijoje: grėsmė ar panacėja vieningai Didžiajai Britanijai?
Koks bus euro kursas 2012 metais?
Mokesčių kėlimas Lietuvoje: kelias į gerovę ar į aklavietę?
Kai tik pradėsite suprasti, kaip funkcionuoja rinka, galėsite pradėti mokytis, kaip joje pelningai prekiauti
 |
|
 |
Fondų ir prekių rinkos
Aukso volatilumas: investuotojai baiminasi „burbulo“ sprogimo 2012 metais
Biržos naujienos, auksas. Tauriųjų metalų kaina per 11 metų pasiekė rekordinį lygį. Auksas, 2011 metų pradžioje kainavęs 1405 JAV dolerius už unciją (8,35 gramai), metus užbaigė daugiau kaip 12 procentų brangimu. Paskutinę 2011 metų gruodžio dieną aukso uncija kainavo 1566 dolerius.
2011 metais aukso rinkos volatilumas pasiekė iš tiesų rekordinį lygį, kainai viršijant 1920 dolerius už unciją. Du paskutiniai 2011 metų ketvirčiai parodė, kad auksas, nežiūrint į tariamą stabilumą, yra vienas iš rizikingiausių aktyvų, kuriam būdingas aukštas volatilumas.
Ar tai reiškia, kad auksas formuoja „burbulą“, kaip tulpės svogūnėlis Olandijoje XVII amžiuje arba nekilnojamo turto rinka Jungtinėse Valstijose XXI amžiaus pradžioje?
Dolerių spausdinimo efektas ir euro krizė
Aukso kaina kyla nuo XX amžiaus 30-ųjų (tuomet jis kainavo $20 už unciją). Per tą laiką auksas ir stipriai brango, ir pigo. Pirmą kartą kaina šiek tiek krito iškart po Antrojo pasaulinio karo (1948-1953 metais). Sekantis pigimas vyko 1975-1976 metais. 1975 m. JAV Kongresas panaikino prekybos auksu draudimą piliečiams, o Tarptautinis valiutos fondas pardavė trečdalį savo atsargų (1555 tonas).
1976 metais TVF eilinį kartą atsikratė dideliu aukso kiekiu (121 tona). Ilgojo periodo aukso meškų trendas vyko 1980-1999 metais. Jo kaina nukrito nuo 911 iki 252 dolerių už unciją lygio, kas sudaro maždaug 72 procentus. Tai įvyko pagrinde dėl JAV dolerio stiprėjimo ir investuotojų kapitalo pervedimo į fondų rinkas. Tačiau nuo 2000 metų didžiausių JAV kompanijų akcijų kurso indeksai, S&P500 indeksas krito, o aukso kaina tik augo. Tolesnio aukso kainos kilimo ar kritimo prognozės yra nevienareikšmiškos.
Beje, ekspertai yra vieningos nuomonės, jog 2012 metai tikriausiai padarys didelę įtaką rinkai.
Masterforex-V Akademijos Dinaminės-fraktalinės bangų analizės katedros vadovas I. Presleris paaiškino, kokie faktoriai 2012 metais turės lemiamą įtaką aukso rinkai:
- FED sprendimai. Pagrindinis faktorius bus FED sprendimas ir trečiasis JAV ekonomikos stimuliavimo planas dolerių spausdinimo būdu, t.y. trečiasis kiekybinis skatinimas. Jeigu to neįvyks, doleris nesilpnės, o tiksliau sakant, jo kaina kils. Tuomet aukso, kurio vertė skaičiuojama doleriais, kaina kris;
- skolų krizė Euro zonoje. Šalių-narių ekonomikų pumpavimas prispausdintais eurais, vykdomas ECB – tokiu atveju auksas turės galimybę pakilti iki 2011 metų piko, tai yra iki $1900 už unciją lygio. Tačiau šis faktas tik dar labiau padidintų burbulo sprogimo efektą;
- Centriniai bankai kaupia aukso atsargas. Negalima neįvertinti centrinių bankų vaidmens sukuriant paklausą auksui. 2010 metais pirmą kartą nuo XX a. 70-ųjų jie nupirko daugiau aukso negu pardavė. 2011 metų III ketvirtyje, kai auksas buvo žymiai pervertintas dėl fondų rinkos žlugimo (investiciniams fondams teko parduoti didelę dalį aukso atsargų, siekiant padengti nuostolius dėl vertybinių popierių), centriniai bankai įsigijo 148,4 tūkst.
- infliacija ir visuomenė. Žmonės visame pasaulyje, baimindamiesi infliacijos, dideles santaupas investuoja į auksą. Be to, tai tiesiog madinga, pavyzdžiui, Indijoje. Aukso pirkimo tendencija keleto metų bėgyje auga ir Kinijoje;
Ar aukso kilimo trendas dar prasitęs?
Masterforex-V Akademijos eksperto Eugenijaus Olchovskio nuomone, aukso kainos, be abejo, nepriklausys nuo suvartojimo pramonėje. Aukso suvartojimo pramonėje vaidmuo, skirtingai nei, pavyzdžiui, sidabro, mažėja. Naujos technologijos, kaip taisyklė, minimizuoja aukso sunaudojimą.
Ekspertas taip pat pažymi, kad neverta tikėtis paklausos auksui didėjimo iš pramonės kompanijų pusės. Paklausa bus išlaikoma dabartiniame lygyje, kadangi ekonominė situacija pasaulyje yra susilpnėjusi. Dėl to kompanijos gamins mažiau, užsakymų aukso luitams kiekis mažėja.
Analitikų teigimu, daugiau kaip dešimtmetį trukęs geltonojo metalo bulių trendas yra susijęs su investicinių fondų veikla. Jie kaupia metalus fizinėje formoje, o ne vartojimui pramonėje. Šio trendo pabaigos signalas bus momentas, kuomet investiciniai fondai pradės pelno fiksavimo fazės realizavimą žaliavų pirkimo sąskaita. Vien tik gruodį stambiausias fondų rinkos žaidėjas SPDR Gold atsikratė daugiau kaip 40 tonų aukso, kas sąlygojo brangiojo metalo kainos kritimą. Fondas akumuliavo daugiau kaip 1200 tonų žaliavų, taigi, tolesnių pardavimų atveju to paties dydžio ar didesniais lotais, kainos gali nukristi dar labiau, nei 2011 metų gruodį.
Jeigu palūkanų normų pakeitimas arba privačių investuotojų, susijusių su luitų bei monetų pardavimu, reakcija bus pavėluota, dauguma jų patirs nuostolius. Iš kitos pusės, investuotojai turės galimybę nupirkti aukso, investuodami į ypač ilgalaikę perspektyvą.
Pasaulio finansinių institutų prognozės
Tai kas gi bus toliau, kokių aukso kainų reikia tikėtis? Remiantis Reuters apklausa, atlikta ekonomistų, fondų valdytojų ir kitų specialistų tarpe, auksas pirmame 2012 metų ketvirtyje gali būti pigesnis nei 1450-1500 JAV doleriai už unciją:
■ Profesionalioji numizmatų gildija (PNG). Savo ruožtu, numizmatų ir monetų dilerių organizacijos nuomone bei Profesionaliosios numizmatų gildijos (PNG) požiūriu – viena uncija pirmojo ketvirčio pabaigoje kainuos 1759 dolerius. 2012 metų bėgyje pagal kompanijos NRG duomenis, padėtis aukso rinkoje bus prastesnė nei 2011 metais;
■ BNP Paribas. Gruodžio 20 d. BNP Paribas sumažino savo prognozę aukso kainos atžvilgiu 2011 metams nuo 2025 dolerių iki 1775 dolerių;
■ Morgan Stanley. Šiek tiek gražesnę ateitį piešia Morgan Stanley analitikai, kurie savo ataskaitoje gruodžio pabaigoje pažymėjo, jog jeigu QE3 programa bus pilnai realizuota, aukso kaina priartės prie 2200 dolerių už unciją lygio, paties aukščiausio per visą istoriją. Taip pat TFI investuotojai 2012 metų pabaigai prognozuoja 2000 dolerių už unciją kainą;
■ Goldman Sachs. Analitikai iš Goldman Sachs numato, kad vidutinė aukso kaina viršys 2011 metų maksimumą ir 2012 metais pasieks 1810 dolerius už unciją.
Prognozės dėl aukso kainos krypties nėra iki galo aiškios, tačiau neabejotina, kad kainos išliks aukštos. Auksas yra žymiai geriau nei popieriniai pinigai. Remiantis finansiniais duomenimis, 1969 metais už aukso unciją buvo galima nupirkti apie 1861 kg cukraus ir 99 bušelius kviečių (bušelis sudaro apie 36,3 litro). 2011 metų vasarį už aukso unciją jau buvo galima nupirkti apie 2448 kg cukraus ir 173 bušelius kviečių.
Masterforex-V Akademijos treideris ir katedros vadovas I. Presleris pažymi, kad techninės analizės požiūriu kainos svyravimas šiuo metu yra korekcinis, kaina juda slankiųjų vidurkių kanale, formuodama pirmą korekcinę bangą.
Investuotojams: auksas pasiruošęs kilimui
Biržos naujienos, auksas. Šeštadienį Kinijos centrinis bankas sumažino grynųjų pinigų rezervavimo palūkanas nacionaliniams bankams, tokiu būdu padidindamas kreditavimo resursus 57-64 mlrd. dolerių sumai. Prognozuojamas Kinijos ekonomikos augimas pirmame ketvirtyje sudaro 8.2%, kai tuo tarpu pastarajame ketvirtyje jis buvo 8.9%. Kinija siekia išplėsti atsiskaitymą juaniais už naftos žaliavos tiekimą iš Artimųjų Rytų, Centrinės Azijos ir Rusijos. Tai yra antrasis žingsnis juanio vaidmens globalizavimo strategijoje. Pirmasis žingsnis buvo juanio panaudojimas atsiskaitymuose su Pietryčių Azija.
Dujų krizė Europoje: objektyvus reiškinys ar eilinis Rusijos „žaidimas“?
Europos naujienos, dujos. Europą kankina anomaliniai šalčiai. "Dujų temą“ vis kelia ir kelia tiek politiniai ombudsmenai, tiek ir finansų bei ekonomikos sričių ekspertai. Prie sąlyginai švelnių žiemų pripratę Europos Sąjungos gyventojai, susidūrę su daugybe nepatogumų, be abejo, pirmoje eilėje rūpinasi gyvenamųjų ir darbo patalpų šildymo klausimu.
To pasekoje Europos šalyse smarkiai padidėjo gamtinių dujų suvartojimas, sukėlęs visą eilę rimtų problemų: pradedant tiekimo trūkumu, baigiant „žydrojo kuro“ kainomis eiliniams vartotojams. Kas gi vyksta Europos dujų rinkoje ir kokių priemonių imamasi susidariusių problemų sprendimui?
Investuotojams: kaip vystysis cukraus rinka 2012 metais?
Biržos naujienos, cukrus. Cukraus kaina krenta ketvirtas mėnuo iš eilės po duomenų dėl gamybos prognozių sekančiame sezone paskelbimo. Laukiama USDA prognozės 2011/12 metams publikavimo. Cukraus sunaudojimas kiekvienais metais padidėja maždaug 3 procentais, bet kainų šuolis šį rodiklį gali sumažinti du kartus.
Recesija Europoje, sąstingis JAV ir ekonomikos augimas Azijos šalyse - tai neigiami veiksniai pramonės žaliavų kainų augimui 2012 m. Greičiausiai prekių rinkose įvyks ilgojo periodo korekcija.
Visgi, kas laukia cukraus rinkos 2012 metais ir kokios analitikų prognozės?
Mercedes – Benz ir BMW: kas laimės auto gigantų mūšį?
Auto naujienos, Mercedes.Pagrindinė pradedančių investuotojų klaida, perkant automobilių kompanijų vertybinius popierius yra ta, kad jie (įtakoti visokių biržos brokerių menedžerių, pajinių investicinių fondų ir kompanijų, gaunančių pajamas iš pardavimų ir todėl suinteresuotų parduoti bet ką) perka visų garsių brendų akcijas, pradedant Coca Cola ir baigiant Mercedes, BMW ir Toyota.
Ar gali paprastas dvidešimtmetis investicinio fondo menedžeris profesionaliai orientuotis tokioje verslo sferų įvairovėje? Be abejo ne! Todėl nenuostabu, kad perkant vertybinius popierius laimi ne pirkėjas (investuotojas), o pardavėjai (brokeriai), gaunantys komisinius nuo pardavimų, ką akivaizdžiai parodė pasaulinė finansinė krizė.
OPEC sumažino naftos suvartojimo pasaulyje prognozes
Nafta. Naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC) sumažino naftos suvartojimo pasaulyje prognozę dešimčia tūkstančių barelių per parą.
Pagal naują OPEC prognozę, „juodojo aukso“ suvartojimas per parą pasaulyje sumažės dešimčia tūkstančių barelių ir sudarys vieną milijoną šešiasdešimt tūkstančių barelių kasdien. Priminsime, kad ankstesnė, optimistiškesnė prognozė OPEC buvo paskelbta 2011 m. gruodį.
Investuotojams: auksas pasiruošęs kilti
Biržos naujienos, spalvotieji metalai. Įtampa dėl Irano neslūgsta. Vakar šioje šalyje Amerikos pilietis buvo apkaltintas šnipinėjimu JAV CŽV naudai ir nuteistas mirti. Iždo sekretorius T. Geithner šiandien su vizitu lankosi Kinijoje. Planuojama, jog jis reikalaus iš Kinijos imtis sankcijų prieš Iraną. Užduotis sunki, kadangi labai tikėtina, jog Kinija bandys išgauti maksimalią komercinę naudą iš šios situacijos, nestabdydama žaliavinės naftos importo iš Irano. Buvusio patarėjo Irano klausimais J. Rosso nuomone, prezidentas Obama yra pasiruošęs suduoti smūgius Iranui, siekiant „sustabdyti branduolinio ginklo gamybos programą“. Goldman Sachs pakėlė savo prognozuojamas naftos kainas 2012 metams.
Naftos kainos: kiek kainuos barelis 2012 metais?
Biržos naujienos, nafta. Išvertus iš graikų kalbos, nafta reiškia „blykčioti, liepsnoti“. Šiandien pasaulyje suvartojamas didžiulis naftos kiekis, kadangi ji yra pagrindinis kuras. Būtent ši prekė yra atidžiai stebima ekspertų, investuotojų ir verslininkų.
Masterforex-V Akademijos rinkų analitikai suvedė metų rezultatus. Straipsnyje skaitykite apie tai, kokia buvo naftos vertės dinamika 2011 metais ir kas prognozuojama 2012 metams.
Kamščiatraukis rinkose: dabar ne laikas auksui?
Biržos naujienos. Aukso kaina pasaulio rinkose ryžtingai krenta. Įveikęs psichologinį $1600/uncija lygį, brangusis metalas prarado 10% vertės, nukrisdamas iki $1580/uncija. Lyginant su rugsėju, aukso kaina sumažėjo 16%, nors metų pradžios atžvilgiu galima fiksuoti 14% pelną.
Tokia situacija nei kiek nestebina. Investicijos į auksą yra grynai spekuliacinio pobūdžio, taigi, jokių garantijų, apsaugančių nuo nuostolių, nėra. Staigiems kainų šuoliams yra daugybė globalinių prielaidų. Jau dabar analitikai prognozuoja aukso kainos kritimą trumpalaikėje perspektyvoje iki $1300/uncija, o po to įvyksiančią gilią korekciją iki $1850/uncija lygio. Tačiau tikėtina, jog tai yra vidutinio laikotarpio perspektyva, kuri realizuosis jau 2012 metais, o gal net ir 2-3 metų bėgyje.
OPEC: padidintos kvotos angliavandenilių gavybai
Trečiadienį OPEC pirmą kartą per keletą metų buvo peržiūrėtos naftos gavybos kvotos, paros gamybos normą padidinant iki trisdešimties milijonų barelių.
Naftos eksportuotojų organizacijos sprendimas akimirksniu sužlugdė rinkas, „juodojo aukso“ kaina pasaulio biržose krito iki 5%. Tam tarpe, mažėjo naftos fjučerių kaina: WTI markės nafta Niujorko biržoje NYMEX pasiekė 5 dolerių 19 centų lygį už barelį, kas viršija 5 procentų kritimo lygį.
Londone BRENT markės naftos fjučerio su pristatymu sausį kaina buvo 4 doleriai 82 centai už barelį. Rusiška nafta Urals atpigo 3%.
Ar Kinija ir Japonija pritars Europos Sąjungos sprendimui padidinti EFSF?
Finansų naujienos. Kinijos prezidentas Hu Dzintao pokalbio telefonu su Prancūzijos prezidentu Nicolas Sarkozy metu pabrėžė, kad Kinijos vyriausybė gerai įvertino priemones, kurių Europos valdžia ėmėsi situacijos rinkose stabilizavimui. Jis patvirtino, kad Kinija suteiks paramą Europos šalims, didinant Europos finansinio stabilizavimo fondą ir plečiant jo įtaką.
Kinijos ir Prancūzijos prezidentų derybos vyko praėjus vos keletui valandų po to, kai samito Briuselyje dalyviai įveikė visus nesutarimus ir priėmė sprendimą didinti Europos stabilizacinį fondą, nurašyti dalį Graikijos valstybinės skolos ir atlikti bankų rekapitalizaciją.