Portalas investuotojams – Market Leader – naujienos, analitika, prognozės

JAV investicijų naujienos. Visame pasaulyje žinomas amerikiečių milijardierius, vienas iš pačių sėkmingiausių investuotojų planetoje, genialus finansininkas, išskirtinė asmenybė, vėl visus nustebino.
Garsiausi pasaulio dienraščiai pralenkdami vienas kitą praneša, kad tuo metu, kai valiutų fondo rinkos po kritusio JAV kreditų reitingo išgyvena žymų nuosmukį, o ekspertai vis dažniau kalba apie naujos recesijos bangos artėjimą, Warreno Buffetto investicinė kompanija Berkshire Hathaway ėmė aktyviai supirkinėti nuvertėjusius vertybinius popierius.
Kodėl 80-metis pasaulio finansų „guru“ būtent dabar apsisprendė tokiam žingsniui ir ko siekė  šia idėja: norą perspėti kitus, atkreipti į save dėmesį ar atvirkščiai - nukreipti kitų investuotojų dėmesį nuo kažko labai svarbaus?

Kas toks yra Warrenas Buffettas ir kuo jo patirtis įdomi investuotojams?

Amerikietiško biznio patriarchas gimė 1930 metais JAV, Nebraskos valstijoje, Omahos mieste.   Jo tėvas buvo žymus  politikas, Kongreso narys.

• Savo pirmąsias akcijas Warrenas Buffettas pirko, kai jam buvo 11 metų;
• 1951 metais jis baigė Kolumbijos universiteto Biznio mokyklą;
• nuo 1956 iki 1969 metų jis vadovavo pajinėms bendrijoms Buffett Associates Ltd. ir Buffett Partnership Ltd.;
• nuo 1965 metų iki šiol vadovauja investiciniam–finansiniam holdingui The Berkshire Hathaway, taip pat yra generalinis jo direktorius ir minoritarinis akcininkas;
• buvo Washington Post, Coca-Cola ir kitų kompanijų direktorių tarybų narys;
• 2008 metais paskelbtas turtingiausiu Žemės žmogumi (žurnalo „Forbes“ versija);
• 2010 metų pabaigoje Warrenas Buffettas The Berkshire Hathaway valdė 46,2 milijardų dolerių akcijų paketą;
• pasižymi nepaprasta nuojauta ir sėkme. Vertybinių popierių vertė jo finansinio holdingo portfelyje, kaip taisyklė, tik didėja. Praeitais metais Berkshire Hathaway jo turimos A klasės akcijos pabrango 21%,  B klasės – 22%.
• 2011 metų pradžioje Berkshire Hathaway savo žinioje turėjo stambius akcijų paketus tokiose Amerikos kompanijose, kaip Coca-Cola (200 mln. akcijų 13,15 mlrd. dolerių sumai), Wells Fargo (342, 6239 mln. akcijų 10,62 mlrd. sumai), American Express (151,6107 mln. akcijų 6,51 mlrd. sumai), Procter & Gamble (76,766 mln. akcijų 4,93 mlrd. sumai), Kraft Foods (105,214 mln. akcijų 3,32 mlrd. sumai).

Garsusis supirkimas: į ką kreipti dėmesį investuotojams?

Kuo stebina finansininko veiksmai? Kaip pažymi Masterforex-V Akademijos forex ir biržos prekybos ekspertai, dabartinėje situacijoje stebina netgi ne tai, kad Warrenas Buffettas ėmė aktyviai supirkinėti atpigusias akcijas, o būtent tai, kad jis to nedaro tyliai. Pačiame „finansų darbymečio“ įkarštyje, kada, atrodė, reikėtų labiausiai slėpti savo sumanymus nuo konkurentų, finansinis orakulas duoda interviu žurnalui „Fortune“, kuriame kviečia ir kitus daryti tą patį:
1. Supirkti reikia dabar!? Akcijų pirkime būtent dabar finansininkas nemato nieko ypatingo. „Šiandien reikalai klostosi gerai. Dar niekada nebuvo geriau! Kuo daugiau kaina nusileidžia, tuo daugiau aš superku, pirkti – mūsų darbas“,- sakė W. Buffettas. „Aiškiaregys iš Omahos“ dar pabrėžė, kad nelaukia tolesnio akcijų kritimo, nors tokia tikimybė ir yra. Į klausimą apie ekonomikos nuosmukį W. Buffettas atsakė: „Kol kas jo nėra, bet naujai recesijai kilti reikia nedaug laiko“.
2. Ar JAV reitingas vis dar toks pat aukštas!? W. Buffettas mano, kad nėra nė mažiausios prielaidos jo kritimui, kadangi ir ankstesnius kritimus sukėlė tik reitingų agentūros Standard & Poor`s klaida, kuri naktį į 6-ąją rugpjūčio pažemino nepriklausomą JAV reitingą. Tačiau finansininkas visu balsu pareiškė, kad niekada vertybinių popierių  pirkimo ir pardavimo reikaluose nesivadovavo reitingų agentūrų sprendimais. Apie S&P išvadas Warrenas Buffettas atsakė savo įprastu stiliumi: „Tai beprasmybė. Omahoje kaip ir anksčiau JAV turi aukščiausią patikimumo laipsnį – AAA. Iš tiesų, jeigu egzistuotų reitingas AAAA, aš jį suteikčiau Amerikai“.
3. Nereikia bijoti!? Kitame interviu Warrenas Buffettas, aiškindamas savo politiką, priminė investuotojams, kad nereikia painioti baimės su godumu, nes pirmasis jausmas užklumpa akimirksniu ir yra gilus, o antrasis ateina lėtai, vadinasi, atsiranda vėliau. Todėl dviejų svaiginančio rinkų kritimo dienų investuotojui turėtų visai pakakti, kad galėtų ramiai padaryti atitinkamas išvadas ir pradėti aktyvų supirkimą. Dabar ne laikas bijoti, o laikas veikti.
4. Ar Amerika yra absoliučiai moki!? Investuotojų „guru“ taip pat pakartojo savo nuomonę apie JAV mokumą. Į prašymą pakomentuoti sumažėjusį jo šalies reitingą W. Buffettas užtikrintai atsakė: „Aš nesutinku su tuo, nes, mano nuomone, amerikietiškos valstybinės obligacijos kaip ir anksčiau turi aukščiausią reitingą. Tuo negalima abejoti, nes JAV vyriausybė išmokės visus procentus, kiekvieną kontraktą. Amerikos valiuta neturi reitingo AAA, o bondai  – turi“.

Ką šiuo metu daro W. Buffettas ir ką reikia žinoti investuotojams?

Kokias kompanijas investuotojas  superka?  Berkshire Hathaway  laisvas lėšas investuoja į tas kompanijas, kurioms ekonomikos ciklai nedaro didelės įtakos ir kurios turi stabilų pelną plius santykinai nedidelę skolos naštą, esant bet kokiems rinkos pokyčiams. Pavyzdžiui, į mokamąsias sistemas, kurios funkcionuoja „esant bet kokiam orui“. Taigi, W. Buffettas beveik niekuo nerizikuoja:

• obligacijų pardavimas. Šiuo metu  milijardieriui priklausantis finansinis holdingas  skubotai išpardavinėja savo obligacijas. Berkshire tik praėjusią savaitę įsiskolinimų rinkai pateikė vekselių už du milijardus dolerių. Šiandien, kai korporacijų bondų palūkanų normos labai sumažėjo, 80-metis investuotojas nori kuo naudingiau „padėti“  savo obligacijas;
• kodėl Berkshire parduoda vekselius? Pardavimų priežastimi, matyt, tapo neseniai agentūros Standard & Poor`s paskelbta prognozė apie sumažintą kompanijos Berkshire Hathaway reitingą nuo „stabilaus“ iki „negatyvaus“;
• sutinka su agentūros sprendimu? W. Buffettas  iš principo pasirengęs priimti agentūros išvadas, tuo tarpu daugelis analitikų teigia, kad  S&P taip atkeršijo finansininkui už neseniai  pareikštą kritiką.
• stebuklingas pelno augimas. W. Buffetto kompanijos pajamos per 2011 metų pirmą pusmetį stabiliai augo (kaip ir visada): Berkshire Hathaway per antrą ketvirtį savo gryną pelną padidino 74%. Per 2011 metų balandžio – liepos mėnesius (kai Standard & Poor`s jau grasino peržiūrėti JAV kredito reitingą) holdingo grynas pelnas sudarė 3,42 mlrd. dolerių. Tai daug daugiau negu 1,97 mlrd., kuriuos pavyko gauti per tokį pat ramių 2010 metų laikotarpį. Per šį laiką Berkshire bendros pajamos padidėjo nuo 31,709 mlrd. dolerių pirmame 2010 metų pusmetyje iki 38,274 mlrd.  pirmame 2011 metų pusmetyje, t.y. 20%.
• ką iš anksto numatė finansų genijus? Padidinti savo pajamas patyręs finansininkas  sugebėjo po stambaus aktyvų išpardavimo pačioje ramių ir stabilių 2010 metų pabaigoje. Galima teigti, kad tik per vieną ketvirtį W. Buffettas atsikratė net 8 kompanijų akcijų, būtent: garsaus Bank  of America (iki tol W. Buffettas laikė jo vertybinius popierius 3,5 metų, t.y. per visą krizės laikotarpį), medicinos technologijų kompanijos Becton Dickinson & Co., bankų informacinių technologijų pradininko Fiserv Inc., mažmeninės prekybos kompanijos Lowes Companies Inc., sporto prekių gamintojo Nike Inc., interneto operatoriaus Comcast Corp., pramoninės kompanijos Nalco Holding Co., stambiausio maisto produktų gamintojo Nestle. Atkreipkime dėmesį: tai Amerikos rinkos gigantai (!). Atsikratęs jų akcijų,  didžiulių Amerikos ekonomikos problemų išvakarėse Warrenas Buffettas sugebėjo neblogai uždirbti. Ir kas po to patikės, kad senasis verslininkas nepastebi jokių krizės požymių?;
• ir visgi - tiki įžymusis investuotojas reitingais ar ne? Dar mažiau galima patikėti pasakojimais, kad misteris Buffettas savo veiksmuose niekada nesivadovauja įvairių reitingų duomenimis. Tad kodėl Berkshire tuoj po Standard & Poor`s sprendimo išmetė į rinką didžiulį kiekį obligacijų?

Kodėl Warrenas Buffettas superka akcijas?

Investuotojas visaip vengia aptarinėti JAV vyriausybės politiką, o į prašymą pakomentuoti paskutinį Federalinės rezervų tarnybos nutarimą palikti minimalų pajamų mokesčio tarifą santūriai atsako: “Aš iš tiesų visai negalvoju apie šiuos dalykus“. Tačiau visiems puikiai žinoma, kad Berkshire investicinį paketą sudaro daugiausia Amerikos kompanijų akcijos, o W. Baffettas  įprato dirbti išimtinai namuose. Todėl bet kokie pokyčiai nacionalinėje ekonomikoje jam turi labai rūpėti:
1. Lojalus verslas. Įdomus faktas, kad 2010 metų rugsėjo mėn. Berkshire Hathaway  atsikratė daugiau kaip 2 milijonų reitingų agentūros Moody`s akcijų. Jokių grynai komercinių priežasčių tam nebuvo, tuo labiau, kad W. Baffettas ir toliau  išlaikė  reitingų agentūros 28,87 milijono akcijų paketą. Vis tik tokį žingsnį jam teko žengti. Pretekstu akcijų pardavimui tapo Vertybinių popierių komisijos (SEC) rekomendacija, kurioje Moody`s buvo apkaltinta sudariusi kai kuriuos reitingus, kurie, jo nuomone, tik pagilino krizę. Warrenas Buffettas pavydėtinai greitai paskubėjo pasinaudoti Federalinio instituto rekomendacija, nelaukdamas konkrečios naudos sau. Tokiu būdu W. Buffettas išreiškė save ne tik kaip patriotas, bet ir kaip komandos žmogus, parodantis Baltiesiems rūmams, kad jis pasirengęs daug ką aukoti dėl nacionalinių interesų.
2. Aukos bendram labui. Taip ir dabar, nepaisydamas besitęsiančio kritimo rinkose, W. Baffettas nesutrikęs ir kupinas tikro finansų „guru“ optimizmo superka vertybinius popierius ir apie tai visiems garsiai skelbia. Jo tikslas akivaizdus: pritraukti daugybę privačių investuotojų, kurie linkę išlaukti, norėdami išvengti recesijos priartėjimo. Gali būti, kad Hathaway pavyzdžiu paseks ir kiti stambūs investiciniai fondai (kilę iš JAV), jų uždavinys suprantamas: įvairiausiais būdais pritraukti lėšų į Amerikos ekonomiką. Tačiau jie, skirtingai nuo daugelio privačių investuotojų, gali sau leisti nedideles aukas (pavyzdžiui, mainais į tam tikras lengvatas ar Baltųjų rūmų teikiamas nuolaidas). Kitiems protingiau bus išlaukti  savaitę -  dvi, o gal ir  mėnesį, kadangi kritimo tendencija jau nusistovėjo ir vargu ar labai pasikeis artimiausiomis dienomis. Vis dėlto augimas buvo pastebimas pakankamai ilgai, suprantama, kad ir kritimas tęsis ilgiau nei vieną savaitę.

Igorio Vasiovo, Masterforex-V Akademijos Biržos prekybos fakulteto „Futures Trade and Stock Exchange“ vadovo, nuomone, nereikia painioti treiderio ir investuotojo logikos ir treideriams kopijuoti Buffetto veiksmų:
1. Investuotojas perka daugeliui metų į priekį.
2. Kaip matyti iš žemiau pateiktų grafikų, Warrenas Buffettas jau patyrė nuostolių, atskleidęs savo pozicijas, bet jo kapitalas leidžia išlaikyti šiuos sandorius ir jie po 10–20 metų duos pelną.

Šios kompanijos priklauso finansų  ir vartojimo prekių sektoriams. Grafikų techninės analizės  požiūriu šios kompanijos, kaip ir daugelis kitų, smarkiai atpigo ir perspektyvoje galimas jų greitas augimas. Žiūrint iš finansinės būklės pusės – šios kompanijos generuoja prieaugį, kuris  per paskutinį ketvirtį padidėjo.
Paskutinės analitikų rekomendacijos buvo pateiktos dėl šių kompanijų pirkimų, tačiau pats sėkmingiausias investuotojas turi ir savų paslapčių.