Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Šeštadienis, lapkričio 9, 22:38 (GMT +02:00)




Aktualijos investuotojams

Įvadas į kapitalo valdymą. Trečia dalis

Įvadas į kapitalo valdymą. Trečia dalis

 5. Rizikos sąvoka

 
Užbaigiant įvadinę dalį, norėtųsi dar kartą apibrėžti tokią sąvoką, kaip leidžiamas prekybinio sandėrio rizikos laipsnis. 
Kai kurie straipsnių apie kapitalo valdymą autoriai gana nevienareikšmiškai traktuoja šią sąvoką, teigdami, kad "įeidami į sandėrį nerizikuokite daugiau kaip (pavyzdžiui) 5% depozito". Ką būtent tai reiškia? Kuo mes rizikuojame? Kai kurie autoriai pataria sandėryje naudoti kokią nors savo lėšų dalį, ką galima suprasti kaip maržinį užstatą brokeriui, kuris yra blokuojamas mūsų sąskaitoje, atidarius sandėrį. Tai apriboja nuostolius tik darbinio loto sumažinimo būdu, bet jokios rizikos kontrolės mes neturime. Paanalizuokime. 
Pavyzdžiui, mūsų depozito dydis yra 10 000$, tuomet 5% sudarys 500$, todėl loto dydis turi būti 0,5. Vienam instrumentui tai tiks (tarkime, kad tinka EUR/USD), kadangi 1 lotui maržinis užstatas yra apie 1000$. O kitam (tarkim, GBP/USD) 1 lotui maržinis užstatas bus apie 2000$, tuomet, užeinant su 5% rizika nuo depozito, lotas turi būti dukart mažesnis - 0,25.
 
Taip gana primityviai traktuoja dauguma Vakarų autorių, arba neatsižvelgdami į šiandienines kreditinio sverto realijas (ne iki 1:4 kai kuriose rinkose, o iki 1:500 Forex rinkoje), arba tam, kad galutinai supainiotų treiderius. 
Įsivaizduokite realią situaciją: turime 100 000$ dydžio prekybinę sąskaitą, maržinis užstatas brokeriui, tarkim indekso S&P500 fjureriui, sudaro 6 000$ už 1 lotą. Siekiant laikytis „2%“ taisyklės, reikia panaudoti 2% nuo depozito, tai yra 2 000$. Gaunasi, kad turimų mūsų lėšų nepakanka 1 standartinio loto dydžio sandėrio atidarymui (stambūs Vakarų brokeriai nedalina loto į dešimtąsias dalis, pvz. 0,3 ir t.t.).
 
Tačiau visa tai – netiesa. Iš tikrųjų: 
Rizika – tai pinigų kiekis, kurį mes esame pasiruošę prarasti prieš išeinant iš nuostolingo sandėrio. 
 
Tai yra, loto dydį atidarant sandėrį reikia apskaičiuoti priklausomai nuo numatomo nuostolio (pagal stop loss arba uždarant rankomis). Mūsų pavyzdyje, jeigu numatomas stopas sudaro 100 punktų, o leidžiamas nuostolis yra 500 $, tai loto dydis negali viršyti 0,5 abejoms  poroms: EUR/USD ir GBP/USD (abejų porų 1 punkto kaina yra lygi 10$, prekiaujant vienu lotu). Kitoms valiutinėms poroms arba bet kuriems kitiems instrumentams tai gali būti visiškai kitokios reikšmės. Todėl kiekvienas turi apsiskaičiuoti riziką, priklausomai nuo naudojamų instrumentų. 
Dėl klasikinių patarimų prekyboje naudoti ne daugiau kaip 5-10 % (arba kita reikšmė) lėšų – pagal pateiktus kitose straipsnio dalyse pavyzdžius visiškai akivaizdu – jeigu pozicija pervesta į nenuostolingumo zoną, tai kodėl gi neišnaudoti depozito maksimaliai? Svarbiausia, kad numatomas paskutinės atidarytos pozicijos stopas nebūtų didesnis už likusią iki „Margin call“ atsargą (nederėtų pamiršti brokerio sąlygų maržai ir prisiminti, jog kiekvieno papildomo sandėrio atidarymas blokuoja dalį jūsų sąskaitos lėšų). 
 
Kaip sako A. Elderis: "Kapitalo kontrolė yra būtina visų pirma išgyvenimui. Reikia įvertinti ir išvengti tokios rizikos, kuri gali mus sužlugdyti. Sekantis tikslas – stabilus pelnas. Ir tada galų gale – didelis pelnas. Bet visų pirma – išgyventi..."
 
" ...Galvokite apie nuostolių kontrolę,  o pelnas pats ateis." 
 
6. Žvilgsnis į Prekybos Sistemą 
 
ML (matematiniai lūkesčiai) apjungia dvi kategorijas: ar tikimybė atspėta/neatspėta ir kapitalo prieaugio dydį (su pliusu arba su minusu). Tikimybė – tai prekybinio metodo kategorija. Kapitalo prieaugis – pinigų valdymo kategorija. 
Psichologinės kategorijos, kurias treideris naudoja kurdamas ir naudodamas prekybinę strategiją: kuriame laiko periode atidaryti sandėrį, kiek jį laikyti, kaip dažnai atidarinėti sandėrius. 
Sujungus treiderio asmenybės psichologiją ir kapitalo valdymo metodus gaunamos tokios kategorijos, kaip Rizika ir Nuostoliai. Mokėjimas apskaičiuoti ir priimti leidžiamą riziką, pergyventi gautą nuostolį ir pan. – treiderio užduotis šioje prekybos sistemos dalyje. Be to, kiekviena sudėtinė dalis turi savo specifinių užduočių kompleksą. 
Sujungus šias tris sudedamąsias dalis (psichologija + strategija + ММ) ir išsprendus jų uždavinius, galima tvirtai teigti, kad Prekybos Sistema yra. Be šito, žinoma, jokios Sistemos nėra ir būti negali. 

 

 Kapitalo valdymas
 
Užbaigiant įvadinę dalį, kurioje mes paprasčiausiai pabandėme parodyti, jog kapitalo valdymas yra neatsiejama ir daug lemianti Prekybos Sistemos dalis, šiek tiek apibendrinkime išvadas: 
 
1. Atskirai naudojami prekybos elementai (tik strategija arba tik MM ir neatsižvelgiant į asmeninę psichologiją) – tai visiškas prekybos Sistemos nebuvimas.  Tai yra pagrindinė visų nuostolių priežastis. Todėl ir buvo pasiūlyta paprasta ir vizualiai aiški Prekybos Sistemos struktūra. Su ja galima sutikti arba nesutikti, tai yra straipsnio autoriaus nuomonė. Atkreipkite dėmesį, kad galų gale atsakyti į klausimą, kas yra svarbiausia, o kas ne taip svarbu, mes į pirmą vietą iš principo nestatome nei vienos krypties, kadangi sistema – tai lygiaverčių ir neatskiriamų elementų kompleksas. Vieno iš jų pažeidimas neišvengiamai sąlygoja nuostolius. MM taisyklių pažeidimai – greitas krachas, prekybos strategijos nesilaikymas – išgyvensite šiek tiek ilgiau, bet rezultatas tas pats. O prekybos stilius, neatitinkantis jūsų psichologinio tipo, nulems pirmo arba antro tipo pažeidimus (baimė, nepagrįsta viltis, neapgalvoti sprendimai). 
2. Iš tikrųjų MM mums, kaip praktikuojantiems treideriams, visų pirma turi praktinę reikšmę. Mums reikalingas paprastas algoritmas. Vienas iš realios prekybos pavyzdžių buvo išnagrinėtas ankstesnėse dalyse. Tarp Masterforex-V Akademijos sienų jis sutartinai vadinamas „Alpinisto algoritmu“. Tai: 
- sandėrio rizikos apskaičiavimas valiuta ir punktais (kur įstatyti pirmą kablį);
- leidžiamo pozicijos dydžio apskaičiavimas valiuta (kokią apkrovą atlaikys šis kablys);
- maksimaliai efektyvaus laisvų lėšų panaudojimo variantų apskaičiavimas, neviršijant nustatytos rizikos lygio (giliau lendame tik įkalę eilinį kablį ir neviršydami apkrovos).
 
Galvokite ir veikite pagal šį algoritmą ir jums pasiseks! Ir nesustokite, pasiekę minimalius tikslus. Kiekvienas treideris (kaip ir alpinistas) – individualybė, kartu su bendrai priimta technika naudojanti ir savo unikalius metodus. Ir jeigu nusprendėte, kad jūsų prekyba apsieis be MM, tai... susitiksime Statistikos ir Kapitalo valdymo katedroje. 
 
Sekančioje straipsnių ciklo „Įvadas į kapitalo valdymą“ 4 dalyje skaitykite: „Tinkamo laiko periodo pasirinkimas“. 

 

Paskelbimo data: 2011-03-23 14:28 Tekstas: Masterforex-V Akademija
Įterpti į BLOG'ą

Kodėl faktiniai automobilių kuro suvartojimo rodikliai viršija deklaruojamus duomenis

Leidinio Westdeutsche Allgemeine Zeitung informacijos duomenimis, naujų automobilių Europos šalyse kuro sąnaudos vidutiniškai 42 procentais viršija gamintojų deklaruojamus rodiklius.  Todėl vidutinis automobilių savininkų permokos dydis sudaro apie 400 JAV dolerių per metus. Tokius duomenis gavo Tarptautinė ekologiškai švaraus transporto taryba (ICCT).

Paskelbimo data: 2017-12-05 08:01

Tokijo automobilių salonas pradžiugino automobilių mėgėjus naujovėmis

Tokijo automobilių salone Japonijos gamintojai tradiciškai pristato naujoves, kurios išsiskiria kiek neįprastu dizainu. Šiemet automobilių gamintojai taip pat pristatė eilę gana perspektyvių, bet iš pirmo žvilgsnio neįprastų automobilių modelių. Kiekvienas naujas produktas pritrauks ne tik automobilių rinkos ekspertų, bet ir automėgėjų dėmesį.

Paskelbimo data: 2017-11-16 08:48

Mokslininkai nukėlė pasaulio pabaigą į 2100 metus

Mokslininkas priminė, kad per pastaruosius 540 milijonų mūsų planetos istorijos metų buvo 5 masinio gyvų būtybių išmirimo bangos - ir visos jos buvo lydimos anglies cirkuliacijos ciklo gamtoje pokyčių.

Paskelbimo data: 2017-10-16 07:50

Baltarusija atsisako sąjungos su Rusija pasaulinėje kalio trąšų rinkoje

Minske manoma, kad jie sugebės savarankiškai kontroliuoti didelę dalį pasaulinės kalio trąšų rinkos. Šioje srityje Baltarusija nusprendė atsisakyti bet kokio bendradarbiavimo su Rusija. Tai praneša verslo žmonių portalo „Market Leader“ žurnalistai su nuoroda į „Novoje vremia".

Paskelbimo data: 2017-10-11 07:47

Kaip praktiškai realizuoti „brexit'ą“

Pasak Didžiosios Britanijos finansų ministro Filipo Hamondo (Philip Hammond), pereinamasis laikotarpis po JK pasitraukimo iš ES turi būti baigtas iki 2022 metų, iki kitų šalies visuotinių parlamento rinkimų. Jis mano, kad santykiai su Europos Sąjunga trejų metų laikotarpiu po „brexit'o“ gali būti panašūs į dabartinius, o būtent Jungtinė Karalystė dalyvaus muitų sąjungoje ir išlaikys prieigą prie bendrosios rinkos.

Paskelbimo data: 2017-09-22 07:50

Saulė ir vėjas labai greitai padarys anglies gavybą nepelninga

Labai greitai anglies šachtos taps nerentabilios, o angliakasių profesija pasiners į užmarštį. Šią prognozę pateikė verslo naujienų agentūra Bloomberg.

 

Anglies gavybos duobkasiu taps alternatyvi, arba „žalioji“, energetika, naudojanti saulės ir vėjo energiją. Jau po 3-4 metų saulės ir vėjo energijos kaina susilygins su energijos generacija iš anglies, o po 20-25 metų anglies naudojimas energijos gamybai smuks 87 procentais.

Paskelbimo data: 2017-08-26 19:39

„Išmanieji“ GOOGLE akiniai grįžta!

Patobulinta išmaniųjų GOOGLE akinių versija vadinama Glass Enterprise Edition greit pasirodys prekyboje, pranešė BBC su nuoroda į naujienų tinklapį Medium.

Paskelbimo data: 2017-08-22 15:18

Kriptovaliutos: kas naudingiau - investuoti ar jas „išgauti“?

Pastarosiomis dienomis vis daugiau žmonių atkreipia dėmesį į vakar dar mažai žinomas kriptovaliutas su jų „vadu“ - bitkoinu (bitcoin, BTC). Daugelis, žinoma, girdėjo apie šią skaitmeninę valiutą, kuri leidžia mokėti už pirkinius, atsiskaityti už paslaugas, investuoti, netgi uždirbti tik iš to, kad turi bitkoinų.

 

Paskelbimo data: 2017-08-01 07:50

Gyvenimas vien iš prekybos - utopija? Nemokamas vebinaras

Prieš pradedamas keliauti Forex prekybos keliu dažnas naujokas turi klaidingą supratimą ir iliuzijų apie tai, kokia iš tikrųjų yra sėkmingo prekeivio valiutomis kasdienybė. Svajojama apie „laisvą“ darbo grafiką, darbo aplinką pagal pasirinkimą, jokių viršininkų, jokio streso, darbo krūvis pagal pageidavimą ir išpildyta bet kuri asmeninė ar artimųjų svajonė. Deja viskas ne taip paprasta.

Paskelbimo data: 2017-07-31 15:59

Holografiniai vaizdo skambučiai išmaniais telefonais tampa realybe

Pirmą kartą žmonijos istorijoje holografinis vaizdo skambutis buvo atliktas šių metų balandžio 3 dieną. Proveržį telekomunikacijų srityje atliko Verizon (JAV) ir Korean Telecom (Pietų Korėja) kompanijų darbuotojai. Holografinis vaizdas į išmaniuosius telefonus buvo perduodamas tarp Pietų Korėjos Seulo ir Amerikos Nju Džersio. Demonstracijos metu holografinis Verizon darbuotojo vaizdas atsidūrė Korean Telecom būstinės monitoriuje.

Paskelbimo data: 2017-07-28 17:55