Portalas investuotojams Market Leadernaujienos, analitika, prognozės

Penktadienis, rugsėjo 20, 21:41 (GMT +02:00)




Aktualijos investuotojams

J. Schwager. Prekybos klaidų pakeitimo privalumais algoritmas

J. Schwager. Prekybos klaidų pakeitimo privalumais algoritmas

Tarp žinomų garsių treiderių yra įvairių profesijų ir socialinių sluoksnių žmonių: nuo banko darbuotojo iki pensininko. Pasaulis žavisi George Soros, Larry Williams, taipogi Aleksandr Gerčik ir Ingeborg Mootz. Tačiau mes kalbėsime ne apie praktikuojančius treiderius ir jų sėkmę biržoje, bet apie klasikus, kurie analizuodami rinkas kuria teorijas ir siūlo biržos darbo taisykles.


Jack Schwager - Bruklino koledžo ekonomikos bakalauras, Brauwno universiteto ekonomikos magistras. Šiuo metu jis yra „Fortune Global Fund Analysis“ tyrimų centro direktorių tarybos narys, vadovauja aktyvus valdančiai „Fortun Group“ kompanijai, taip pat užima vyriausiojo valdytojo pareigas „Fortune‘s Market Wizards Funds of Funds“ kompanijoje.


Tėvo pastūmėtas, pradėjo prekiauti biržoje, kaip ir dauguma žmonių, nieko apie ją neišmanydamas. Būdamas ketverių, su šeima iš Belgijos persikraustė į tankiausiai apgyvendintą Niujorko Bruklino rajoną. Tėvai nebuvo pasiturintys: tėvas restorane plovė indus, o motina gamino brangenybių dėžutes. Audringais 1967 – 1968 metais dauguma amerikiečių pirko Dow Jones kompanijų akcijas ir džiūgavo augančiomis jų kainomis.


Padidinti savo kapitalą tikėjosi ir J. Schwager tėvas, tačiau prezidento R. Reagan valdymo metu, esant ekonominiam ir politiniam nestabilumui, buvo dirbtinai sulaikomos akcijų kainos. Per 13 metų jo depozitas išaugo tik 19%, metinis prieaugis - 1%. 1968 m. investavus 1000 dolerių, 1981 m. galima buvo džiaugtis tik 194-iais papildomais doleriais. Toks pelnas J. Schwager   tėvui buvo gėda ir pralaimėjimas, jo sveikata labai suprastėjo.


Sugalvojęs įgyvendinti tėvo idėjas, J. Schwager, būdamas žemiausio visuomenės sluoksnio atstovas, baigė Bruklino ir Brawno koledžus, įgydamas matematikos ir ekonomikos išsilavinimus. Amerika nebūtų Amerika, jei šių pasiekimų pakaktų, kad galėtum tapti garsiu finansininku, taigi, vieno ar net dviejų diplomų neužtenka jaunam mokslininkui, norint susirasti darbą.

Vienok, likimas ne visiems kaišo pagalius į ratus, ne visus verčia kovoti iki septinto prakaito dėl kiekvieno duonos kąsnio. Ieškodamas analitiko darbo vietos, Jack paduoda skelbimą į „The New York Times“ žurnalą ir pakankamai greitai gauna atsakymą iš „Reynolds“ vertybinių popierių analizės departamento. Tai buvo nedidelė firma, kuri vėliau susijungė su „Dean Witter Reynolds“. Dėka savo žinių ir „vilčių teikiančio darbuotojo“ reputacijos, J. Schwager buvo greitai pastebėtas ir neterminuotam laikui perkeltas į vadovaujančio tarnautojo pareigas medvilnės ir cukraus prekyboje. Šis laikotarpis jo, kaip pagrindinio analitiko, - žvaigždės patekėjimo momentas, 20-čiai metų jis tampa „Smith Barney, PaineWebber and Prudential“ tyrimų direktoriumi.


Didelį populiarumą bei žaliavų ir akcijų rinkų analitiko autoritetą J. Schwager įgijo parašęs keletą knygų, skirtų vidutinio lygio Amerikos investuotojams. Kai kurios jo knygos, parašytos po pokalbio su įtakingiausiais treideriais ir analitikais, buvo įtrauktos į seriją „Rinkos magai“. Jose atskleidžiamos prekybos paslaptys ir kainų pokyčių stebėjimo rezultatai, keliantys susidomėjimą visų lygių verslininkams ir investuotojams, nes kalbama apie greitai kintančią Forex valiutų rinką ir prekybą populiarių akcijų indeksais.

 

Vidutiniam Amerikos investuotojui įdomiausi yra interviu su sėkmingais opcionų prekeiviais, kuriuose smulkiai nagrinėjamos konkrečios strategijos ir duodamos „stebuklingos pamokos“ su realiais pavyzdžiais ir pavydėtinais rezultatais. Esmė netgi ne tai, kad daugelis J. Schwager   pašnekovų pasakoja vieną ir tą patį  apie panašias situacijas, o tai, kad autorius padaro vis tas pačias išvadas.

Kelios svarbios pamokos iš serijos „Rinkos magai“:

1.Visi treideriai praeina vienodą kelią – visi patiria nuostolius, ir netgi gana apčiuopiamus pačioje pradžioje. Jeigu jiems pavyksta rasti pralaimėjimų ir nuostolių priežastis, tuomet jų laukia sėkmė ir pergalė. Pradiniame etape įgyjama patirtis ir įgūdžiai, be kurių progresas neįmanomas.
2.Rinka keičiasi nuolat, jos elgesys primena mažo vaiko išdaigas, tačiau rinkos išdaigos pasikartoja. Pirmo etapo pabaigoje treideris turi būti išdirbęs savo prekybos stilių ir taisykles, kurių privalo nepriekaištingai laikytis, suvokdamas, kad lemiamas sėkmės veiksnys yra kantrybė, mokėjimas sulaukti reikiamų signalų ir galimybės atidaryti poziciją.
3. Gebėti būti lanksčiu, mokėti analizuoti rinkos pokyčius ir koreguoti savo strategiją. Nesitaikyti prie pokyčių, o keistis kartu su jais, išliekant pakankamai disciplinuotu ir sugebančiu kontroliuoti kapitalo valdymo riziką.

Be minėtos serijos, J. Schwager yra išleidęs dar kelis bestselerius: „Biržos magai“ (1989 m.), „Pilnas ateities sandorių rinkos vadovas“ (1984 m.), „Naujieji rinkos magai“ (1992 m.) ir trijų tomų veikalą „J. Schwager ir ateities sandoriai“, kurį sudaro „Fundamentalioji analizė“(1995 m.), „Techninė analizė“ (1996 m.) ir „Prekybos valdymas: mitai ir realybė“ (1996 m.). Išleidęs knygas, autorius vedė lekcijas ir seminarus, kuriuose akcentuodavo asmenines išvadas, padarytas po pokalbių ir diskusijų su geriausiais treidingo specialistais. Interviu su jais metu, J. Schwager    stengdavosi išsiaiškinti pašnekovų sėkmės paslaptis, ir po informacijos analizės techninės analizės pagrindus papildydavo savo atradimais.

Leidykla „John Wiley“ 1999 m. išleido knygų seriją „Įvadai“, į kurią buvo įtraukta ir J. Schwager    knyga „Įvadas į techninę analizę“. Šiame veikale ponas J. Schwager    aiškinasi, kodėl didžiųjų treiderių taip mažai, kodėl tik kai kurie akcijų ir ateities sandorių prekyboje sugebėjo generuoti pasakišką pelną, kodėl nei vienas iš jų nepasakė, kur ieškoti Gralio. Ir nors J. Schwager atliko milžinišką darbą, kardinaliai pakeitė požiūrį į techninę analizę, pateikė žymių pakeitimų jos panaudojime, tačiau nebaigė nagrinėti kai kurių subtilybių arba paprasčiausiai nepanoro apie tai kalbėti, nutylėjo ir paliko savo uždariems seminarams. Ne visi aktyvūs treideriai pajėgūs žengti jo pažinties keliu, atsakyti į J. Schwager knygose  iškeltus klausimus ir pakartoti jo atradimus, kad panaudotų juos praktikoje.

J. Schwager mokymas taip ir būtų likęs jo asmeninėje dispozicijoje, o jo knygos būtų nebaigtos, jei jos nebūtų patekusios į Masterforex-V treidingo Akademijos specialistų rankas. Akademijos laboratorijose buvo padėtas galutinis taškas nutylėtiems dalykams, buvo rasti atsakymai į visus neatsakytus klausimus, užbaigti XX a. pabaigos populiarių treidingo vadovėlių autoriaus rinkos tyrimai. Per šešis savo gyvavimo metus, Akademija studentams ir atviro forumo skaitytojams dėsto klaidingą arba nepilną rinkos matymą šio mokymo atžvilgiu, taip pat siūlo savo patobulinimą ir optimizavimą, didinant šio mokslo efektyvumą.

J. Schwager, kaip ir bet kuriam treideriui, svarbiausias įėjimo į rinką žingsnis yra trendo nustatymas ir jo analizė, kuris, skirtingai nei šoninis kainos judėjimas,  duoda daugiau aiškių įėjimo ir „ramaus“ sandėrio lydėjimo taškų, daugiau pelno per trumpą laikotarpį ir mažiausią riziką. Kanalų braižymo taisyklė viena – linija, jungianti du gretimus maksimumus arba minimumus, tačiau pagal J. Schwager, jų galima pribraižyti per vieną tašką net keletą. Būtent taip jis ir darydavo, braižė vis naujus trendo kanalus.


J Schwager

 

Kaip jis tai darydavo ir kokiomis taisyklėmis vadovavosi – neaišku.
Taip pat jis neatsako, kaip nustatydavo, kad kanalo kirtimas yra netikras ir judėjimas trendo kryptimi tęsiasi, kaip nuspręsdavo, kad trendas jau baigiasi ir judės į priešingą pusę arba prasidės fletas. Vis dėlto, viena jo taisyklė yra žinoma: jeigu trendas per penkias dienas neprasitęsė, vadinasi, jis pakeitė kryptį. Labai miglotas ir nepagrįstas teiginys. Pateiktame paveiksle matyti, kad pramušus antrą kanalą, kaina beveik dvi savaites buvo už trendo linijos, o po to buvusi tendencija tęsėsi. Praktikoje panaši grafiko atkarpa gali supainioti bet kurį treiderį, jeigu nepanaudoti autorinio Masterforex-V (MF prekybos sistemos) instrumento, kuris vadinamas Pasvirimo kanalu (o ne trendo), ir šio elemento yra mokoma Akademijos  Pradinėje mokykloje.

Pateikdamas pavyzdžius, J. Schwager net savo paveiksluose nepaaiškino, kodėl trendo kanalų pramušimas nesibaigia trendo apsisukimu ir kodėl jis paprasčiausiai perkelia (koreguoja) trendo linijas, ir tai daro kelis kartus. Negalėdamas atskirti netikro ir tikro trendo kanalo pramušimo, J. Schwager daro išvadą apie perdėtą trendo kanalų sureikšminimą ir priskiria jiems antraeilį vaidmenį.



Prekybos klaidos

 

Masterforex-V algoritmas leidžia brėžti pasvirimo kanalus (NK) kito, aukštesnio periodo pasvirimo kanalo, viduje, sintezuoti įvairius jų banginius lygius, bei braižyti juos tiek impulsinėse, tiek korekcinėse bangose. MF pasvirimo kanalas, kitaip nei klasikoje, turi vieną liniją ir yra braižomas ne per atsitiktinius ekstremumus, o per tam tikrus nustatytus taškus, kas leidžia surasti 4 ir 5 bangas. Labai svarbus skirtumas tarp šių dviejų metodikų: J. Schwager kanalas yra pakankamai subjektyvus ir neturi tikslios sąsajos su grafiku, o MF metodu jis yra brėžiamas tik vieną kartą ir nekeičiamas iki jo pramušimo arba kanalui netekus reikšmės tolimesnei prekybai, kadangi leidžia nustatyti galimus trendo apsisukimus ir korekcijas.

NK

Pasvirimo kanalas Masterforex-V sistemoje turi daug didesnę reikšmę, negu skyrė J. Schwager. Kanalo pramušimas nerodo trendo pabaigos, tik praneša apie aukštesnio periodo bangos pabaigą, nes jis saugo einamąjį judėjimą. MF pasvirimo kanalas duoda „privalumą prieš rinką“, leidžia matyti judėjimą realiu laiku, nustatyti bangų prailgėjimus ar sutrumpėjimus.

Natūralus smalsumas verčia peržiūrėti netikrus ir tikruosius palaikymo arba pasipriešinimo lygių pramušimus. Jie padeda suprasti treiderių veiksmus, pagrįstus apsauginių orderių statymu – kainai perėjus šiuos techninius lygius, pozicijos uždaromos pagal stop loss arba take profit orderius. Kai tik apsauginių orderių antplūdis išsenka, pramušimas užsidaro, tačiau kainą palaikant stambiems rinkos dalyviams, pramušimas bus išsaugotas ir tęsis nauja tendencija. Todėl, diapazono lygio pramušimo, kaip signalo pozicijos atidarymui trendo kryptimi, patikimumas padidėja ir laukti pramušimo patvirtinimo keletą dienų (pvz. penkias), tai reiškia prarasti dalį judėjimo, o tuo pačiu ir galimo pelno.

J. Schwager  tikriausiai yra teisus, siūlydamas palaukti aiškaus trendo pratęsimo.



Diapazono pramušimas

Tačiau, kaip jis gali paaiškinti treiderio veiksmus situacijoje, kai kaina, pasiekusi ankstesnį maksimumą, atšoka nuo jo ir duoda signalą pardavimui, pramušdama paskutinį minimumą ir rodydama judėjimą į priešingą pusę?
 

Diapazono pramušimas


Vadovaujantis šia metodika, įėjimo taškų pasirinkimui reikalingi trendai, trunkantys 30–70 dienų, kuriuose tik istorijoje yra matoma, kaip reikia atidaryti orderį šeštą dieną. Realiu laiku neįmanoma nustatyti, kiek laiko tęsis trendas, kaip tai nutiko su svaro/dolerio valiutų pora. Po 1.8000 palaikymo pramušimo, penktą dieną galima įeiti ties lygiu 1.7560 (prarasta daugiau, nei pusė judėjimo – 440 punktų). Po maksimumo 1.7435 pramušimo prasidėjo apsisukimas ir pozicija turėjo būti uždaryta, atnešdama vos 125 punktus iš 690 punktų trendo.
 

GBP USD trendas

 

Šiuo atveju pelnas, nors ir nedidelis, bet buvo paimtas. O jei apsisukimas būtų prasidėjęs anksčiau arba iš karto po įėjimo? Rezultatas būtų buvęs visiškai kitoks. Visiškai neverta laukti 500 punktų, kad atliktume sandėrį judėjimo pabaigoje. Panašios taisyklės yra mažai naudingos praktikoje.

Kadangi J. Schwager savarankiškai nesugebėjo teisingai atsakyti į savo klausimus, tuomet ir išvadas jis daro neteisingas. Jo žodžiais tariant, kanalų linijos turi būti pramuštos, kartais net ne iš pirmo karto, kas paaiškėja tik žvelgiant į praeitį, nors iš tikrųjų tai yra tik pagrindinio judėjimo korekcija. Kaip ir daugelis kitų klasikų, jis skiria dešimtis puslapių kanalų analizei, bet taip ir nepasako, kam jie reikalingi. Braižant kanalus, reikia mokėti atskirti tikrąjį jų pramušimą, kuris įspėja apie judėjimo krypties pasikeitimą. Netikras pramušimas – atšokimas arba einamojo judėjimo korekcija.

Prekybos sistema Masterforex-V kardinaliai skiriasi nuo J. Schwager sistemos tuo, kad pasvirimo kanalai joje yra vienas svarbiausių Forex rinkos indikatorių: jie aplenkia slankiuosius vidurkius ir anksčiau signalizuoja apie tendencijos pasikeitimą. Dar yra žinomos daugiau nei šešios kanalų braižymo metodikos, kas byloja apie tai, kad visi pasekėjai nepastebėjo pirmtakų spragų ir klaidų ir neatsakė į klausimą, kada kanalų pramušimas būna tikras, o kada netikras.

Pagrindinis Masterforex-V prekybos sistemos skirtumas, lyginant su kitomis, yra tas, kad dirbti galima ir reikia, sintezuojant kelis skirtingus Forex rinkos instrumentus (indikatorius), kurių signalų susikirtimas arba vienas kito patvirtinimas duoda tikslius įėjimo ir išėjimo taškus. Visų šių rinkos analizės instrumentų negalima nagrinėti atskirai, tik jų derinys yra būtina sėkmingos prekybos sąlyga.

Keletas iš šių indikatorių arba binarinių dėsningumų yra:
- slankiųjų vidurkių vėduoklė;
- Elliot bangos;
- horizontalūs palaikymo ir pasipriešinimo lygiai;
- laiko faktorius;
- valiutų poros – sąjungininkės;
- grafikų analizė 5-8 ekranuose.

J. Schwager palikimas iš esmės turi revoliucinę reikšmę tam laikmečiui, tačiau keičiasi ir laikmečiai, ir biržos taisyklės. Pasilikti senose pozicijose ir vadovautis tik jomis – neleistina prabanga. Pasensta ne tik išradimai, bet ir moksliniai tyrimai, todėl šiandieniniame etape pirmaujančia prekybos sistema išlieka Masterforex-V.

Paskelbimo data: 2010-09-27 05:00 Tekstas: Sergej Krupenin
Įterpti į BLOG'ą

Kodėl faktiniai automobilių kuro suvartojimo rodikliai viršija deklaruojamus duomenis

Leidinio Westdeutsche Allgemeine Zeitung informacijos duomenimis, naujų automobilių Europos šalyse kuro sąnaudos vidutiniškai 42 procentais viršija gamintojų deklaruojamus rodiklius.  Todėl vidutinis automobilių savininkų permokos dydis sudaro apie 400 JAV dolerių per metus. Tokius duomenis gavo Tarptautinė ekologiškai švaraus transporto taryba (ICCT).

Paskelbimo data: 2017-12-05 08:01

Tokijo automobilių salonas pradžiugino automobilių mėgėjus naujovėmis

Tokijo automobilių salone Japonijos gamintojai tradiciškai pristato naujoves, kurios išsiskiria kiek neįprastu dizainu. Šiemet automobilių gamintojai taip pat pristatė eilę gana perspektyvių, bet iš pirmo žvilgsnio neįprastų automobilių modelių. Kiekvienas naujas produktas pritrauks ne tik automobilių rinkos ekspertų, bet ir automėgėjų dėmesį.

Paskelbimo data: 2017-11-16 08:48

Mokslininkai nukėlė pasaulio pabaigą į 2100 metus

Mokslininkas priminė, kad per pastaruosius 540 milijonų mūsų planetos istorijos metų buvo 5 masinio gyvų būtybių išmirimo bangos - ir visos jos buvo lydimos anglies cirkuliacijos ciklo gamtoje pokyčių.

Paskelbimo data: 2017-10-16 07:50

Baltarusija atsisako sąjungos su Rusija pasaulinėje kalio trąšų rinkoje

Minske manoma, kad jie sugebės savarankiškai kontroliuoti didelę dalį pasaulinės kalio trąšų rinkos. Šioje srityje Baltarusija nusprendė atsisakyti bet kokio bendradarbiavimo su Rusija. Tai praneša verslo žmonių portalo „Market Leader“ žurnalistai su nuoroda į „Novoje vremia".

Paskelbimo data: 2017-10-11 07:47

Kaip praktiškai realizuoti „brexit'ą“

Pasak Didžiosios Britanijos finansų ministro Filipo Hamondo (Philip Hammond), pereinamasis laikotarpis po JK pasitraukimo iš ES turi būti baigtas iki 2022 metų, iki kitų šalies visuotinių parlamento rinkimų. Jis mano, kad santykiai su Europos Sąjunga trejų metų laikotarpiu po „brexit'o“ gali būti panašūs į dabartinius, o būtent Jungtinė Karalystė dalyvaus muitų sąjungoje ir išlaikys prieigą prie bendrosios rinkos.

Paskelbimo data: 2017-09-22 07:50

Saulė ir vėjas labai greitai padarys anglies gavybą nepelninga

Labai greitai anglies šachtos taps nerentabilios, o angliakasių profesija pasiners į užmarštį. Šią prognozę pateikė verslo naujienų agentūra Bloomberg.

 

Anglies gavybos duobkasiu taps alternatyvi, arba „žalioji“, energetika, naudojanti saulės ir vėjo energiją. Jau po 3-4 metų saulės ir vėjo energijos kaina susilygins su energijos generacija iš anglies, o po 20-25 metų anglies naudojimas energijos gamybai smuks 87 procentais.

Paskelbimo data: 2017-08-26 19:39

„Išmanieji“ GOOGLE akiniai grįžta!

Patobulinta išmaniųjų GOOGLE akinių versija vadinama Glass Enterprise Edition greit pasirodys prekyboje, pranešė BBC su nuoroda į naujienų tinklapį Medium.

Paskelbimo data: 2017-08-22 15:18

Kriptovaliutos: kas naudingiau - investuoti ar jas „išgauti“?

Pastarosiomis dienomis vis daugiau žmonių atkreipia dėmesį į vakar dar mažai žinomas kriptovaliutas su jų „vadu“ - bitkoinu (bitcoin, BTC). Daugelis, žinoma, girdėjo apie šią skaitmeninę valiutą, kuri leidžia mokėti už pirkinius, atsiskaityti už paslaugas, investuoti, netgi uždirbti tik iš to, kad turi bitkoinų.

 

Paskelbimo data: 2017-08-01 07:50

Gyvenimas vien iš prekybos - utopija? Nemokamas vebinaras

Prieš pradedamas keliauti Forex prekybos keliu dažnas naujokas turi klaidingą supratimą ir iliuzijų apie tai, kokia iš tikrųjų yra sėkmingo prekeivio valiutomis kasdienybė. Svajojama apie „laisvą“ darbo grafiką, darbo aplinką pagal pasirinkimą, jokių viršininkų, jokio streso, darbo krūvis pagal pageidavimą ir išpildyta bet kuri asmeninė ar artimųjų svajonė. Deja viskas ne taip paprasta.

Paskelbimo data: 2017-07-31 15:59

Holografiniai vaizdo skambučiai išmaniais telefonais tampa realybe

Pirmą kartą žmonijos istorijoje holografinis vaizdo skambutis buvo atliktas šių metų balandžio 3 dieną. Proveržį telekomunikacijų srityje atliko Verizon (JAV) ir Korean Telecom (Pietų Korėja) kompanijų darbuotojai. Holografinis vaizdas į išmaniuosius telefonus buvo perduodamas tarp Pietų Korėjos Seulo ir Amerikos Nju Džersio. Demonstracijos metu holografinis Verizon darbuotojo vaizdas atsidūrė Korean Telecom būstinės monitoriuje.

Paskelbimo data: 2017-07-28 17:55