Portalas investuotojams – Market Leader – naujienos, analitika, prognozės

• Trys Masterforex-V knygos
• Atsiliepimai apie Akademiją
• Masterforex-V Akademijos Forumas

JAV dolerio vertė Lietuvoje šiandien ir rytoj,... arba kiek kainuoja Lietuvos litas?

Jungtinių Amerikos Valstijų doleris – tikriausiai vienintelė valiuta, kurios vertė visame pasaulyje rūpi ne tik investuotojams, bet ir daugumai niekaip nesusijusių su finansais mūsų planetos žmonių. Ši hipotezė neturėtų kelti rimtų abejonių, kadangi yra paremta svariais praktiškais argumentais:

• JAV doleris – pirmoji istorijoje nacionalinė valiuta, kuri buvo panaudota kaip rezervinė (kuria šalių centriniai bankai (ar vyriausybės) laiko savo užsienio atsargas) daugelyje pasaulio šalių. Tokiu būdu, JAV dolerio kursas turi lemiamą įtaką šių valstybių nacionalinės valiutos perkamajai galiai.
• Praktiškai už visas žaliavas (nafta, auksas, kviečiai ir pan.) rinkose atsiskaitoma JAV doleriais. Atitinkamai ir žaliavų kainos parduotuvių lentynose (kuro – benzino kolonėlėse) stipriai įtakojamos paties dolerio kursu kitų valiutų atžvilgiu.
• JAV Federalinio rezervų banko vertinimais (2009 m.), net 55–70 proc. dolerio banknotų yra naudojami už JAV ribų (daugiausia Lotynų Amerikoje ir Rusijoje).
• Remiantis ECB duomenimis (2009 m. biuletenis “Working paper series”, nr. 1031), tikėtina, kad namų ūkiai JAV doleriais 2008 m. valdė apie 2,5% viso pasaulio skolos vertybinių popierių.
• Galiausiai, tai viena stipriausių ir įtakingiausių valiutų visame pasaulyje per visą žmonijos istoriją (pirmi doleriai pradėti kaldinti 1794 m.). Todėl ir šiandien daugelis žmonių savo santaupas tebelaiko JAV doleriais.

    Be abejo, pasitikėjimas šia valiuta smarkiai krito per paskutinį dešimtmetį. Tokiam rezultatui įtakos turėjo įvairūs išoriniai ekonominiai ir politiniai faktoriai. Ypač nepasitikėjimas JAV Federalinio banko sistema, nuolat kaltinama agresyvia monetarine politika iš vienos pusės, ir euro įsigalėjimas Europos Sąjungoje nuo 2002 m. – iš kitos. 
    Kadaise perskaitytame “Delfi” straipsnyje radau puikų palyginimą: JAV doleris, kaip ir anglų kalba -  abu dalykai visada daug kur suteikia tam tikrą pranašumą.

    Kokia gi tikroji (rinkos) dolerio kaina Lietuvoje yra šiandien ir nuo ko priklauso, kokia ji bus rytoj?

     Pradėkime nuo pat pradžių – įstatyminės bazės. 2001 m. gruodžio 28 d. Lietuvos banko valdyba patvirtino “Lito ir užsienio valiutų santykių nustatymo taisykles“, pagal kurias „Lito ir užsienio valiutų (išskyrus bazinę valiutą - eurą) santykiai nustatomi pagal oficialų lito ir euro kursą, vertinant euro ir JAV dolerio bei JAV dolerio ir užsienio valiutų kursus užsienio valiutų rinkoje.“ Tose pačiose taisyklėse nustatyta, kad „užsienio valiutų kursai fiksuojami pagal duomenis, pateikiamus REUTERS arba BLOOMBERG informacinėse sistemose apie 10 valandą ryto Lietuvos laiku.“ Tuo tarpu ES euro kursas Lietuvoje, kaip žinia, nuo 2002 sausio 01 d. yra fiksuotas (3,4528 lt/eur). Taigi, praktiškai tai reiškia, kad nėra ne tik JAV dolerio/Lietuvos lito tikrojo (rinkos) kurso, bet lito “kaina” tarptautinėje valiutų  rinkos arenoje apskritai nėra vertinama. Mūsų valstybės pinigų vertė 100 procentų priklauso nuo ES euro ir JAV dolerio santykio tarpusavio kovos.
    Ar ši, galbūt kažkam ir akivaizdi, išvada iš tikrųjų galioja, patikrinkime palygindami šiuos du grafikus (1 ir 2 pav.):

 

    Akivaizdu, kad tarp šių dviejų grafikų yra atvirkščiai proporcinga priklausomybė. Dabar, kai EUR/USD ir USD/LTL  kursų tarpusavio priklausomybė įrodyta, ypatingai svarbu suvokti, kad vedančioji valiutų pora yra būtent EUR/USD. Tokiu būdu, norėdami prognozuoti USD/LTL poros kursą, ateityje pirmiausia turėtume atlikti vedančiosios valiutų poros grafiko ateities projekciją ir nustatyti kertinius lūžio taškus.
    Šią analizę parengė  tarptautinės Masterforex-V  treidingo Akademijos  Lietuvos atstovybės treideriai, remdamiesi naująja Masterforex-V technine analize (toliau – TA). Tiek pagal ją, tiek pagal klasikinės TA dogmas šiuo metu nagrinėjama pora vis dar juda meškų (nuožulniu) trendu. Galutinė judėjimo stotelė galima ties pirmosios figūros pabaiga (dominuojančio trendo FZR1), t.y. kai vieno dolerio kaina prilygs vienam eurui (3 pav.).

    Kaip pavaizduota grafike, šiuo metu vyksta korekcinis judėjimas, kuris, priklausomai nuo bulių rinkos jėgos ir agresyvumo, turi potencialo kilti iki 1,35 lygio  (žalios zigzago linijos aukštyn  maksimumas) arba iki intervalo 1,42-1,51 EUR/USD (raudonas zigzagas). Svarbiausias pasipriešinimo lygis šiam korekciniam judėjimui yra MF Pivot2 linija (ties 1,5140 EUR/USD). Pagal dabartines tendencijas, pasibaigus korekciniam judėjimui, laukiamas dominuojančio trendo pratęsimas iki pat santykio 1:1. Korekcinio bulių judėjimo pabaigą, pagal Masterforex-V teoriją, nurodys FZR figūra žemyn.
    Tiek santykiui nusileidus iki 1:1, tiek euro vertei pakilus virš MF Pivoto linijos, būtina nauja nuodugni EUR/USD poros dinamikos analizė.
Taigi, turime keturis kraštutinius EUR/USD lygius ($): 1,35, 1,42, 1,5140 ir 1,00.
    Dabar atliksime USD/LTL grafiko TA analizę (4 pav.).

    Grafiko interpretacija yra analogiška ankstesnei. Šiuo atveju dominuoja kylantis trendas. Dabartiniu metu vyksta bulių trendo korekcija. Numatoma jos pabaiga priklauso nuo rinkos dalyvių agresyvumo, ir turi potencialo iki  2,55 (litų už 1 JAV dolerį) srities, arba iki  2009-ųjų metų žemumos 2,30 lt srityje. Čia korekciją pasitiks MF pivoto palaikymas, turintis lemiamą įtaką tolimesniam poros judėjimui. Pasibaigus korekcijai, galimas bulių trendo pratęsimas iki 3,30 lt srities. Korekcinio meškų judėjimo pabaigą, pagal Masterforex-V teoriją, nurodys FZR figūra aukštyn.
    Visiškai naujos USD/LTL dinamikos analizės reikalauja MF Pivoto linijos ties 2,30 lt kirtimas arba 3,30 lt kainos „pramušimas“.
    Dabar galima sujungti abiejų valiutų porų TA analizes ir panaudoti gautus rezultatus, nustatant USD/LTL kursą pagal Lietuvos banko patvirtintą metodiką. Tokiu būdu nustatome, kad atitinkami lūžio taškai litais turėtų būti: 2,55, 2,43, 2,28, 3,45.
    Dar kartą pažvelgus į 4 pav. grafiką, lengva pastebėti, kad techninė analizė, atlikta panaudojus Masterforex-V metodiką, leido gauti praktiškai identiškus skaičius. O nežymūs kotiruočių neatitikimai šioje vietoje paaiškinami analizuojamo laikotarpio ilgalaikiškumu, apvalinimo paklaidomis ir biržos tarpininko spredo dydžiu.
    Šio nediduko tyrimo dėka, kurio pirminis tikslas buvo nustatyti JAV dolerio rinkos kursą ir jo pokyčių analizę, atskleidėme liūdną tiesą, kad Lietuvos nacionalinės valiutos vaidmuo pasaulyje tėra simbolinis. Lito, o reiškia ir Lietuvos gyventojų perkamoji galia (kiek tai susiję su valiutos kaina), tiesiogiai priklauso nuo euro ir dolerio kotiruočių pasaulio finansų rinkoje. T.y. nuo kitų valstybių ekonomikų, nuo įtakingų politikų tarpusavio susitarimų, nuo galingiausių pasaulio investuotojų. Lietuvos vaidmuo šiame procese svarbus tiek, kiek jis yra svarbus visos ES ekonominiam augimui.
    Tuo tarpu treideris, investuotojas ar tiesiog žmogus, kruopščiai valdantis savo finansus, kuriam aktualus šis klausimas, siekdamas įvertinti Lietuvos lito ir JAV dolerio kurso dinamikos perspektyvas, maksimalų dėmesį turėtų skirti veiksniams, įtakojantiems valiutų poros EUR/USD tarpusavio santykį. Čia pat galima reziumuoti dar daugiau: norit kokybiškai įvertinti Lietuvos lito ir bet kurios kitos pasaulio valiutos dinamikos analizę, pradėti reikia nuo tos pačios poros EUR/USD pokyčių analizės, o po to išanalizuoti pokyčius JAV dolerio ir atitinkamos valiutos kurso.
   

Trumpinių paaiškinimai:
1: FZR – Fraktalinis zigzaginis apsisukimas. Masterforex-V metodologinis elementas (2 knyga, 2 skyrius)
2: MF Pivotas  – Masterforex-V Pivoto linija,  Masterforex-V metodologinis elementas, (3 knyga, 2 skyrius)
Pilnos Masterforex-V knygų redakcijos prieinamos tik šios Akademijos studentams.