Portalas investuotojams – Market Leader – naujienos, analitika, prognozės

• Trys Masterforex-V knygos
• Atsiliepimai apie Akademiją
• Masterforex-V Akademijos Forumas

Nepažįstama Brazilija investuotojų akimis: kaip per 17 metų galima pakilti iki labiausiai išsivysčiusių pasaulio šalių lygio

Ši šalis kada nors bus įtraukta į vadovėlius investuotojams ir politikams: pavyzdys, kaip galima įsibrauti į  stipriausių pasaulio šalių dešimtuką, užtikrinti greitą ir rizikingą kapitalo augimą bei pritraukti daug investuotojų, tame tarpe Buffettą ir Sorosą. Šis Masterforex-V prekybos Akademijos Lotynų Amerikos treiderių ir investuotojų bendruomenės pasakojimas - apie 5-os pasaulyje pagal gyventojų skaičių šalies, vadinamos „naująja Kinija“, pamokas ir ypatumus.

„Braziliškas rojus“

Dauguma aplankiusių šią šalį žmonių yra įsitikinę, kad Brazilija – tai geriausia vieta pasaulyje, net gi daugiau - Pietų Amerikos rojus, o visi kiti – arba užkietėję cinikai, arba nepataisomi skeptikai. Būtent čionai (ir į Argentiną) pervedinėjo savo kapitalą nacistinės Vokietijos lyderiai 1943-45 metais, būtent čionai vis labiau ir labiau investuoja savo kapitalą Sorosas ir Buffettas, būtent brazilišką Rio de Žaneirą žymusis gudruolis Ostapas Benderis laikė savo gyvenimo tikslu ir svajone, rūpestingai saugodamas savo švarko kišenėje išplėštą iš Mažosios Tarybinės enciklopedijos lapelį su miesto ir šalies aprašymu, tiesa, beviltiškai stengdamasis ištrūkti iš „laimėjusių darbininkų ir valstiečių socialistinės valstybės“.

Brazilijos ekonomika... devinta pasaulyje

Brazilija – viena iš didžiausių pasaulio šalių ir stambiausia šalis Lotynų Amerikoje. Pagal plotą ir gyventojų skaičių ji užima penktą vietą pasaulyje ir turi 200 mln. gyventojų.

Brazilijos ekonomika yra pripažinta TVF ekspertų devintąja pasaulyje,  ir tai - esant jos  geografiniam nutolimui nuo pasaulio verslo centrų. Šalis su dinamiškai besivystančia ekonomika, besiruošianti skristi į kosmosą (jau pastatyti du kosmodromai), turinti turtingiausias pasaulyje:

• naftos atsargas. 2012 metais pagal naftos gavimo tūrius Brazilija gali pasivyti Venesuelą ir Iraną, kas padarys šalį viena iš stambiausių „juodojo aukso“ eksportuotojų;
• geležies, žalvario, deimantų, aukso, nikelio, urano, platinos ir t.t. rūdos atsargas.

Bovespa indeksas, kurį apskaičiuoja nacionalinė Brazilijos birža, yra vienas iš pagrindinių ekonominės šalies būklės indikatorių. Jis atsižvelgia į 63 stambiausių kompanijų akcijų kainas. Šiuo metu indekso rodiklis priartėjo prie iki krizinių maksimumų:

Rojaus klimato ir derlingų dirvožemių dėka, Brazilija tapo stambiausia žemės ūkio produktų gamintoja pasaulyje. Ne kiekviena šalis gali surinkti keturis (!) derlius per metus. Daugiau negu trečdalį šalies BVP duoda šiuolaikinis žemės ūkis. Pakanka pasakyti, kad brazilams priklauso 46% geriausios pasaulyje kavos „arabikos“ pasaulinės rinkos.

Turizmo, karnavalų, futbolo ir olimpinių žaidynių šalis

Tai viena gražiausių pasaulio šalių, įžymių ir nesibaigiančių karnavalų šalis, su nuolatine tropine žaluma, raudona žeme, baltu smėliu ir ilgiausiais pasaulyje pliažais. Iš esmės tai yra šalis-fejerverkas, šalis – amžina šventė. O dar Brazilija garsi visame pasaulyje savo aistra futbolui, kitaip juk ir būti negali, nes ji -  Pele, Ronaldo ir  Romario tėvynė. Ji taip pat ir pasaulio futbolo čempionato 2014 metais ir 2016 metų olimpinių žaidynių šeimininkė.

Neabejotinai, stiprėja ir tarptautinis Brazilijos vaidmuo. Iš futbolo ir serialo „Vergė Izaura“ šalies ji tiesiog akyse virto viena iš pasaulio ekonomikos lyderių.

Brazilijos vartotojų rinka skaičiais

Iš esmės, XXI mažiuje šalis pasiekė žymių rezultatų, jau šiandien Brazilija yra septinta stambiausia vartotojų rinka: kosmetika (3 vieta pasaulyje), mobilieji telefonai (4), knygos ir muzika (5), šiais metais gali tapti trečia pagal dydį kompiuterių ir jų komplektuojančių dalių rinka. Visa tai dėsningai padarė šalį ypač įdomia ir patrauklia tarptautiniams investuotojams.

Braziliška patirtis: kaip per 17 metų tapti viena iš pasaulio lyderių?

Šiuolaikinė Brazilijos istorija – tai viena iš parodomųjų ir pakankamai įtikinamų sėkmės istorijų. Dar 1993 metais dėl vyriausybės blaškymosi ir blogos ekonominės politikos šalyje buvo hiperinfliacija, augo skola TVF, o šalį krėtė neramumai. Tą pavyko pakeisti vos per du dešimtmečius.

Braziliškos sėkmės etapai:

1. Naujas ekonomikos modelis, kurį sudaro neinfliacinė vystymosi sistema ir ekonomikos kurso tęstinumas. Tokiu būdu:

• 1994 metais buvo įvesta nauja nacionalinė valiuta – realas, nustatytas plaukiojantis valiutos kursas, ir šis pozityvus įvykis netruko pasireikšti nacionalinės Brazilijos valiutos dinamikoje, kuri, sekdama fondų indeksus, atnaujina  prieš krizinius maksimumus ir  stiprėja Amerikos dolerio atžvilgiu.
• ekonomikoje didelis dėmesys buvo nukreiptas į mokslo ir pramonės vystymą. Šiandien Brazilija savo poreikius pramonės įrengimams 80% patenkina savo gamybos sąskaita (palyginimui, Rusija – 40%).
• Žaliavos Brazilijos eksporte sudaro  40% dalį (Rusijoje  – 66%).

2. Socialinė reforma, nukreipta į ribinės nelygybės sumažinimą, perskirstant pajamas. Ekonomikos kilimas prasidėjo tik tada, kai valstybė užsiėmė gyventojų pajamų didinimu, kas leido pagerinti vidinę paklausą. Lulu, atėjęs į valdžią, prisiekė, kad kai jis paliks prezidento postą, Brazilijoje nebus badaujančių. Ištęsiant  šį pažadą, buvo smarkiai išplėstos pagalbos skurstantiems programos: neimami mokesčiai iš fizinių asmenų, kurių pajamos mažesnės nei 15000 realų per metus, įdiegta mikrokreditavimo programa (iki 1000 realų), 20% gyventojų gauna šeimos pašalpas, minimali alga išaugo 45%, išmokamos specialios pašalpos tėvams, kurių visi vaikai įgyja išsilavinimą ir t.t. Medicininė pagalba ir išsilavinimas šalyje yra nemokami.
Be to, visa tai buvo padaryta, išvengiant infliacijos. Lygiagrečiai buvo atlikta pensijų reforma, kurios metu padidintas pensijinis amžius vyrams iki 65, o moterims – iki 60 metų, apribotos valstybinės pensijos. Iš esmės, Lulu įgyvendina populiarią tarp mažas pajamas turinčių gyventojų politiką, o tai yra didžiausia visuomenės, t.y. rinkėjų,  dalis.  Rinkimai Brazilijoje, beje, yra būtini.

3. Įtvirtinti demokratijos institutai, demokratijos stabilumas. Įvairios Brazilijos jėgos struktūros ir biurokratija nespaudžia verslo, nenaudoja policinio-represinio aparato. Kai 2002 metais į valdžią atėjo kairysis Luiz Inacio Lula da Silva, savo karjerą pradėjęs nuo batų valymo, vėliau tapęs darbininku, stambiausios profsąjungos lyderiu, žmogus, greičiausiai net nebaigęs pradinės mokyklos, tapęs prezidentu po 4-o bandymo, atsirado daug būgštavimų, kad prasidės masinė nacionalizacija ir beprotiški socialistiniai eksperimentai. Investuotojai sunerimo. Tačiau, kaip paaiškėjo, už kairiosios frazeologijos slėpėsi blaiviai mąstantis pragmatikas. Jo prezidentavimas suteikė politinį stabilumą šalyje. Barakas Obama įvertins jo atliktus darbus ir pareikš „man patinka šis vaikinas“, netgi daugiau, pavadins ji „populiariausiu politiku žemėje“.

4. Pragmatinė („beprincipė“) Brazilijos užsienio politika. Dėl unikalaus Lulu sugebėjimo vienu metu  palaikyti draugiškus santykius su valstybėmis, turinčiomis gana skirtingas vertybes (pavyzdžiui, Venesuelos prezidentas Hugo Chavez ir George Bush), jo užsienio politika dažnai yra vadinama beprincipe, nors teisingiau būtų ja vadinti pragmatine. Braziliją domina Venesuelos pigi nafta, o JAV yra svarbi kaip naftos eksporto rinka. Brazilija sugebėjo pagerinti santykius su tolimąja Kinija, kas padėjo išsilaikyti krizės metu. Vienas naujausių pavyzdžių – gedulo dėl tragiškai žuvusio Lenkijos prezidento Lecho Kaczinskio paskelbimas, kam pasaulyje ryžosi nedaugelis.

2008-2009 metų krizė braziliškai

Kadangi šalies ekonomika orientuota į žaliavos ir metalų eksportą, tai krizė, savaime suprantama, jos neaplenkė. Štai tik keletas jos parametrų:

• pramonės gamybos nuosmukis kritiškiausiu metu 2008-ų metų gruodyje sudarė 14%, tai tapo blogiausiu kasmėnesinės dinamikos rodikliu nuo 1991 metų. Brazilijoje esantys Renault ir General Motors filialai sumažino produkcijos gamybą 39,7%;
• nedarbas sudarė 8-9%;
• neigiamu tapo prekybos balansas, ko nebuvo ilgus aštuonerius metus;
• šalies užsienio skola pasiekė 297 mlrd. dolerių;
• Brazilijos realas iškart nukrito 16% dolerio atžvilgiu ir t.t.

Jei kalbėti apie krizės ypatumus Brazilijoje, tai šalis įžengė į recesiją viena iš paskutinių, prabuvo krizėje tik vieną ketvirtį, t.y. mažiau, nei bet kuri kita šalis, ir viena iš pirmųjų atsisveikino su krize. Brazilija, nedarydama  jokių per daug  matomų staigių judesių, sėkmingai įveikinėja pasaulinę krizę. Atlaikyti smūgį šaliai padėjo šios aplinkybės:

• Šalies ekonomika nėra smarkiai integruota į pasaulinę ekonomiką. Brazilija dėl aukštų importo mokesčių mažai ką importuoja;
• Perteklinis tarptautinis likvidumas, kurio banga amžiaus pradžioje įsiliejo į Brazilijos ekonomiką, leido sukurti rekordinius užsienio atsargų kiekius, krizės metu tapusius „saugumo pagalve“. Per Lulu Da Silva prezidentavimo laiką valiutos atsargos išaugo nuo 37,6 mlrd. dolerių iki 202 mlrd. dolerių 2009 metų pradžioje;
• Stipri valstybės kontrolė bankinėje sferoje, derinyje su  griežtomis brangaus hipotekos kredito sąlygomis ir  aukšta centrinio banko palūkanų norma, apribojo paskolų bumo mastą. Brazilijos bankai pasaulyje pelnytai laikomi pačiais godžiausiais ir atsargiausiais.
• Diversifikuotas eksportas. Šalis turi global trader statusą (Lotynų Amerikoje tokį statusą dar turi tik Čilė), t.y. Brazilijos prekybos interesai yra daugiau ar mažiau tolygiai paskirstyti visose svarbiausiose planetos dalyse. Be to, jos eksporto nomenklatūra yra gerai subalansuota.
• Išmintingos, bet pakankamai standartinės antikrizinės priemonės: pagalba realiam ekonomikos sektoriui; investicinio proceso stimuliavimas; vartojimo paklausos vystymas (pvz., palūkanų norma sumažinta iki žemiausio per visą istoriją lygio – 8,75%); statoma beveik milijonas vienetų namų, skirtų patiems skurdžiausiems; eksportuotojų skatinimas lengvatinėmis paskolomis; pagalbos suteikimas nedideliems bankams. Valiutos ir bankų sistemos apsaugojimui valstybė išleido bendroje sumoje apie 100 mlrd. dolerių. Bendrai paėmus, šalies būklės gerinimo programoms buvo išleista 0,8% BVP. Biudžeto deficitas 2009-ais metais sudarė 2,3%, o infliacija – 5%.

Tarptautinis bankas prognozuoja Brazilijos ekonomikos augimą jau šiais metais 3,6%, o amerikiečių žurnalas Newsweek mano, kad Brazilija taps „naująja Kinija“.

Paslėptos problemos, kylančios investuotojams Brazilijoje

Brazilija turbūt yra pati prieštaringiausia šalis Lotynų Amerikoje. Investuotojus Brazilijoje neramina:

• visos pelningiausios Brazilijos įmonės yra monopolizuotos ir valdomos uždarų grupių, beveik visada dalyvaujant valstybei.
• labai aukštas biurokratijos lygis su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis. Jos išskirtinė ypatybė – nepaslankumas, didelis nenoras kaip nors apsukinti sau gyvenimą;
• neišvystyta milžiniška vidinė rinka;
• žemas Brazilijos ekonomikos technologiškumas, kuris paprasčiausiai nepajėgs ilgai tempti socialinės sferos (užuomina investuotojams apie mažai užimtas Brazilijos rinkos nišas);
• labai dideli mokesčiai, kurie žymiai sumažina darbo motyvaciją. Brazilai atiduoda apie 36% savo pajamų;
• apribojantys muitai importui. Dėl to šalyje sunku nusipirkti elektrinį arbatinuką, skalbimo mašiną ir kitą buitinę techniką (Masterforex-V Akademijos užuomina investuotojams, kuriantiems gamybos filialus kitose šalyse);
• milžiniškas mažai išsilavinusių ir šiaip neraštingų žmonių kiekis. Apie 37% brazilų nebaigia vidurinė mokyklos, o kaime neraštingi žmonės ir šiai dienai sudaro didžiąją daugumą;
• skurdas. Žemiau skurdo ribos gyvena apie 30% gyventojų. Visuomenės socialinio išsisluoksniavimo atžvilgiu, Brazilija yra viena iš pasaulio rekordininkių – užima septintą vietą. 64% Brazilijos namų iki šiol neturi elementarių buitinių sąlygų – elektros, kanalizacijos;
• nusikalstamumas. Nusikalstamumo lygis toks didelis, kad atsiras nedaug vietų, kur sutemus (o temsta apie 18 valandą) galima jaustis saugiai;
• korupcija. Brazilija laikoma šalimi, kur korupcija – tai „nacionalinė tradicija“. Iš tikrųjų, pagal „Transparency International“ korupcijos suvokimo indeksą, Brazilija užima 75-ą vietą (iš 180), iškart po Graikijos ir Bulgarijos. Kita vertus, Brazilijoje iš tikrųjų jau pradedama kovoti su korupcija. Korupcijos skandalas Brazilijoje reiškia karjeros pabaigą nusižengusiam, nepaisant jo rango. Pavyzdys -neseniai sulaikytas Brazilijos sostinės gubernatorius, gaudavęs atlygius iš įmonių, kurios sudarydavo valstybinius kontraktus. Tai tapo pirmu atveju demokratinės Brazilijos istorijoje;

Braziliško mentaliteto ir nacijos psichologijos ypatumai

Mentalitetas vertas atskiro pokalbio. Mentalitetas neleidžia brazilams gyventi iš tikrųjų gerai. Iš vienos pusės brazilai –

• labai rami ir geranoriška tauta, vairuotojai kantriai stovi daugybėje kamščių, ramiai reaguoja į bet kokių taisyklių nebuvimą, ir jiems net į galvą neateina signalizuoti kelyje;
• jie nedirbs iki septinto prakaito. Valstybinėse organizacijose valdininkai, kaip taisyklė, ateina į  darbą po 10-os valandos ir toli gražu ne iš karto imasi atlikinėti savo pareigas;
• nežino, kas yra punktualumas ir pedantiškumas. Pavyzdžiui, išsinuomojus automobilį, jo reikės laukti valandas, ir  jis gali būti pristatytas prie viešbučio durų net gi sekančią dieną;

Tačiau Brazilijoje beveik visi laiko save laimingais. Gyvena šia diena, nesmarkiai susimąstydami apie ateitį. Per geros gamtos sąlygos Brazilijoje – juk nesušalsi, nenumirsi iš bado, kai tau po kojomis voliojasi bananai, o šalia vandenynas su jūros produktais bet kokiam skoniui. Sunku tokiomis sąlygomis nugalėti tinginio psichologiją. Na, o nuo penktadienio vakaro iki sekančios savaitės pradžios ten – ištisos linksmybės.

Masterforex-V Akademijos treiderių ir investuotojų bendruomenė pasistengė kiek įmanoma objektyviau  charakterizuoti šią valstybę, kuri, mūsų manymu, artimiausioje ateityje taps vis įtakingesnė pasaulyje, nepaisant didelės politinės, investicinės ir socialinės šalies rizikos.